Проект указания Банка России по расширению возможностей управления НПФ - сбор замечаний
Проект указания Банка России
О внесении изменений в Указание Банка России от 5 декабря 2019 года № 5343-У
Банк России опубликовал проект указания «О внесении изменений в Указание Банка России от 5 декабря 2019 года № 5343-У», который разработан на основании абзацев первого и второго пункта 1, пункта 5 статьи 25, абзаца шестого пункта 1 статьи 25.1 Федерального закона от 7 мая 1998 года № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах».
Документ направлен на расширение инвестиционных возможностей НПФ и предусматривает отмену либо корректировку отдельных требований к составу и структуре активов, в которые можно размещать пенсионные резервы фонда, с сохранением основополагающих ограничений.
При этом риски, связанные с указанными требованиями, будут контролироваться в рамках обязательного стресс-тестирования деятельности фондов, требования к которому повышаются в рамках подготовленных Банком России изменений в Указание Банка России от 04.07.2016 № 4060-У «О требованиях к организации системы управления рисками негосударственного пенсионного фонда».
Основные изменения, предусмотренные проектом указания:
1. Отменяются отдельные лимиты на размещение средств пенсионных резервов, в частности:
- единый лимит на акции, облигации, конвертируемые в акции, субординированные облигации и облигации без срока погашения;
- единый лимит на государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и ценные бумаги муниципальных образований;
- лимит на активы, номинированные в иностранной валюте и иностранные активы, а также ряд иных лимитов.
2. Отменяются требования к определенному уровню кредитного рейтинга в отношении облигаций российских и иностранных эмитентов, при этом сохраняется требование о наличии кредитного рейтинга.
3. Расширяются возможности по приобретению в состав пенсионных резервов ликвидных российских акций, допущенных к организованным торгам, эмитенту которых присвоен кредитный рейтинг.
4. Ужесточается концентрационный лимит на вложения в одно юридическое лицо (группу связанных лиц) с 10% до 5% от стоимости активов, составляющих пенсионные резервы. При этом данный лимит наряду с государственными ценными бумагами Российской Федерации не будет распространяться на облигации российских эмитентов, обеспеченных государственной гарантией в полном объеме.
5. Вводится лимит на вложения более 10% от стоимости пенсионных резервов в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, находящихся под управлением одной управляющей компании.
6. Пересматривается содержание и размер лимита на активы с дополнительным уровнем риска. Он увеличивается с 7% до 15% стоимости пенсионных резервов, при этом в него будут включаться все активы, объективная оценка стоимости и рисков которых затруднена.
Действие Указания Банка России «О внесении изменений в Указание Банка России от 5 декабря 2019 года № 5343-У» будет распространяться на фонды и их управляющие компании.
Планируемый срок вступления в силу - 1 января 2027 года. При этом в отношении отдельных положений предусмотрен переходный период до 2030 года.
Проект разработан Департаментом инвестиционных финансовых посредников Банка России.
НАУФОР до 25 июня включительно проводит сбор комментариев к проекту, для внесения предложений и замечаний нужно заполнить форму и отправить ее на почту Павлу Седельникову sedelnikov@naufor.org.
18.06.2025