Госдума РФ приняла закон о категоризации инвесторов

21.07.2020

Государственная Дума РФ 21 июля 2020 года приняла в окончательном третьем чтении Федеральный закон «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Закон был подготовлен Банком России, НАУФОР принимала активное участие в его обсуждении и доработке.

Закон предусматривает тестирование неквалифицированных инвесторов как условие доступа к к финансовым инструментам и операциям, кроме прямо освобожденных от такого тестирования. Требование о тестировании вступает в силу с 1 апреля 2022 года. Само тестирование будет заключаться в оценке знания соответствующего инструмента и связанных с ним рисков. В случае отрицательного результата тестирования право на совершение операции будет ограничено суммой 100 тысяч рублей. Порядок проведения тестирования, а также перечни вопросов будут утверждены базовым стандартом, подготовка которого уже ведется рабочей группой НАУФОР и НФА.

По предложению НАУФОР, сделанному в комментариях к докладу Банка России «Предоставление информации юридическим лицам при заключении сложных деривативных сделок об отнесении крупных российских коммерческих организаций к числу квалифицированных инвесторов», в закон включено положение, которое расширяет круг лиц, которые признаются квалифицированными инвесторами, за счет включения в него российских коммерческих организаций, у которых сумма годового дохода (выручки) которых составляет не менее 30 млрд рублей, либо чистые активы составляют не менее 700 млн. рублей, а также исключение из понятия "инвестиционное консультирование" информации, адресованной квалифицированным инвесторам, если она сопровождается дисклемейром - предупреждением, что она не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Данные изменения вступят в силу с даты официального опубликования закона.

Кроме того, по инициативе НАУФОР закон предоставляет возможность судебной защиты требований по договорам, являющимся производными финансовыми инструментами (ПФИ), заключенным с физическими лицами или за их счет на внебиржевом рынке. Право на заключение таких договоров за счет физических лиц получат брокеры и управляющие, а право заключать договоры непосредственно с физическими лицами - только брокеры. С лицами, признанными квалифицированными инвесторами, можно будет заключать любые виды ПФИ, а с неквалифицированными инвесторами только расчетные ПФИ, предполагающие уплату за счет физического лица только твердой денежной суммы (не зависящей от изменения цен на базовый актив) при условии, что информация об изменении значения базового актива раскрывается организатором торговли, иностранной биржей, репозитарием, информационным агентством или иным юридическим лицом, соответствующим критериям, которые будут установлены базовым стандартом. Данные изменения вступят в силу также с даты официального опубликования закона.