НАУФОР направила в Банк России комментарии к докладу "Совершенствование допуска на финансовый рынок. Новые возможности для участников"

01.04.2021

Национальная ассоциация участников фондового рынка направила в Банк России комментарии к докладу «Совершенствование допуска на финансовый рынок. Новые возможности для участников».

В докладе были представлены инициативы по совер­шенствованию допуска на финансовый рынок организаций и иных лиц, предоставляющих фи­нансовые услуги потребителям – физическим и юридическим лицам.

Как отмечается в письме НАУФОР, существующая модель допуска на финансовый рынок в сегменте рынка ценных бумаг, является достаточно эффективной для обеспечения стабильности финансового рынка и предотвращения появления на нем недобросовестных участников.

«Мы не считаем чрезмерными существующие требования для первоначального допуска на финансовый рынок соискателей, планирующих осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, деятельность управляющих компаний, специализированных депозитариев. Вместе с тем некоторые существующие требования представляются избыточными, в частности требование о наличии у инвестиционного советника двух сотрудников, занимающихся ПОД/ФТ, учитывая, что инвестиционный советник не осуществляет никаких финансовых операций в интересах своего клиента», - говорится в письме НАУФОР.

НАУФОР не поддерживает идею обязательного формирования совета директоров (наблюдательного совета) в некредитных финансовых организациях. «Введение такого требования в отношении всех некредитных финансовых организаций создаст новый барьер к допуску на финансовый рынок небольших и средних по размеру некредитных финансовых организаций с одним участником или небольшим количеством участников», - отмечает НАУФОР.

Относительно предложенного в докладе объединение видов деятельности по группам , НАУФОР отмечает, что объединение в группу «Посредничество» брокерских услуг и услуг иных посредников не учитывает разную экономическую модель (продажа готовых финансовых продуктов страховых организаций - для страховых брокеров, паев паевых инвестиционных фондов, участие в НПФ и т. д. в интересах той или иной финансовой организации, и предоставление доступа к торгам финансовыми инструментами как на организованном, так и на внебиржевом рынке, в интересах клиента) и связанную с этим поведенческую модель данных видов деятельности, а также разный круг операций, совмещение с которыми является для них естественным (например, маржинальное кредитование, осуществляемое брокерами), что предопределяет разный набор требований к деятельности и лишает такое объединение практического смысла. «Между тем, считаем возможным поддержать предоставление брокерам возможности осуществления деятельности платежных агентов в качестве сопутствующего вида деятельности», - говорится в письме.

Также нуждается в дополнительном обосновании включение в одну группу «Управление активами» управляющих, инвестиционных советников, а также управляющих компаний. При схожести деятельности по доверительному управлению и инвестиционному консультированию, деятельность управляющей компании значительно отличается от них. «Управляющая компания не осуществляет управление в интересах отдельных клиентов, не выясняет их инвестиционные цели и толерантность к риску и несет перед ними фидуциарной ответственность, ограниченную стандартами добросовестности и разумности. В результате, такая группировка не имеет практической пользы, поскольку особенности деятельности управляющих компаний заставляют устанавливать для них особые требования и соответственно осуществлять допуск в особом порядке», - говорится в письме.

«В дополнение считаем необходимым обратить внимание на необходимость выравнивания функционала разных категорий участников финансового рынка без совмещения ими различных видов деятельности, который может оказать положительный эффект на развитие индустрии. Так, в настоящее время финансовые организации лишены возможности полноценно проводить кросс-идентификацию клиентов в целях противодействия легализации. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и управляющие компании могут поручать проведение идентификации кредитным организациям, однако сами кредитные организации и иные финансовые организации лишены возможности учитывать результаты идентификации, проведенной профессиональными участниками и управляющими компаниями, и вынуждены проводить ее повторно. Поскольку все финансовые организации проводят идентификацию клиентов по единым правилам и несут за нее одинаковую ответственность, представляется целесообразным разрешить кредитным и иным финансовым организациям поручать проведение идентификации (в т.ч. упрощенной) профессиональным участникам рынка ценных бумаг и управляющим компаниям», - отмечается в письме НАУФОР.