НАУФОР направила в Минфин РФ законопроект об ИИС для паев ПИФ и передаче профучастникам функций налогового агента при операциях с паями ПИФ

28.06.2021

Национальная ассоциация участников фондового рынка направила в Министерство финансов РФ законопроект о внесении изменений в закон о рынке ценных бумаг и об инвестиционных фондах в части открытия и ведения индивидуальных инвестиционных счетов управляющей компанией паевого инвестиционного фонда.

Законопроект направлен на установление возможности физическим лицам - владельцам инвестиционных паев воспользоваться налоговой льготой по индивидуальному инвестиционному счету (ИИС), аналогичной льготе, предоставляемой клиентам брокеров и управляющих по договорам брокерского обслуживания и доверительного управления ценными бумагами.

В этих целях предлагается предоставить управляющим компаниям ПИФ право открывать счет внутреннего учета - ИИС в целях учета на нем инвестиционных паев и денежных средств владельцев инвестиционных паев таких ПИФ. В результате принятия законопроекта, владельцы инвестиционных паев смогут воспользоваться всеми видами налоговых льгот, представляемых для ИИС.

В настоящее время ИИС может открываться брокером или управляющим на основании отдельного договора на брокерское обслуживание или договора доверительного управления ценными бумагами. В результате потенциальные инвесторы в паи паевых инвестиционных фондов, желающие воспользоваться налоговыми льготами, предусмотренными для ИИС, при приобретении паев ПИФ, вынуждены заключать договоры на ведение ИИС с брокерами или управляющими и уплачивать дополнительные комиссии за брокерское обслуживание или доверительное управление. При этом, поскольку такой ИИС открывается исключительно для владения паями ПИФ, фактически инвесторы уплачивают комиссии за возможность получения налоговых вычетов.

С целью развития ПИФ как наиболее удобного инструмента коллективных инвестиций для выхода на рынок начинающего розничного инвестора, требуется устранение необоснованного налогового арбитража.

Одновременно с этим НАУФОР разработала поправки в Налоговый кодекс о наделении статусом налогового агента профессионального участника рынка ценных бумаг (брокера, депозитария, управляющего), на счету которого учитываются паи ПИФ.

В настоящее время налоговым агентом по инвестиционным паям является управляющая компания (за исключением, по существу, депозитариев в реестре владельцев паев), что отличает порядок налогообложения по паям от порядка налогообложения по другим ценным бумагам, где налоговым агентом является брокер-депозитарий. Это препятствует возможностям брокеров предлагать инвестиционные паи. Стоит заметить на взрывной интерес к биржевым фондам, где паи в основном продаются, а не погашаются, что позволяет брокерам предлагать их своим клиентам, а также выполнять роль налогового агента.

Существующий механизм налогообложения дохода от погашения паев открытых ПИФ выглядит как очевидное недоразумение, оказывающее существенное негативное влияние на привлекательность инвестиционных паев открытых и интервальных ПИФ.

Кроме того отсутствие статуса налогового агента у конечного брокера, управляющего или депозитария и сохранение его только за управляющей компанией ставит под сомнение возможность адекватной практической реализации выплаты дохода по инвестиционным паям обращающихся паевых инвестиционных фондов со значительным количеством владельцев паев. При появлении с 1 февраля 2022 года возможности выплаты дохода по инвестиционным паям для открытых и биржевых инвестиционных фондов, данная проблема проявится особенно остро. В этой связи необходимо принятие соответствующих изменений, предлагаемых законопроектом и связанных исключительно с администрированием механизма налогообложения.

Кроме того, поправки, подготовленные НАУФОР, предусматривают освобождение от налога дохода, выплачиваемого по паям паевых инвестиционных фондов.

Данная мера позволяет создать явные преимущества инвестиций в ПИФ по сравнению с инвестициями напрямую в акции и облигации, где доход в форме дивидендов облагается налогом даже на ИИС. Кроме того, важным является создание преимуществ российских биржевых фондов перед иностранными ETF, которые будут обращаться на российском рынке.

Данная мера может иметь большое значение для выбора розничными инвесторами в пользу инвестиций в паевые инвестиционные фонды, при этом долгосрочных, поскольку возможность получения регулярного необлагаемого налогом дохода по паям, снижает необходимость их погашения.

С инициативами о подготовке таких изменений НАУФОР выступила в рамках совещания по вопросам развития рынка ценных бумаг, состоявшегося в Министерстве финансов 26 апреля 2020 года, по итогам которого НАУФОР были даны соответствующие поручения.