Госдума РФ приняла закон о новых требованиях для признания инвесторов квалифицированными

12.11.2024

Государственная Дума РФ на заседании 12 ноября приняла в третьем чтении федеральный закон, пересматривающий критерии для признания физических лиц квалифицированными инвесторами и уточняющий порядок совершения отдельных сделок неквалифицированными инвесторами.

К ранее действующим критериям признания квалифицированными инвесторами, таким как размер имущества, опыт совершения финансовых сделок, опыт работы в финансовых организациях, добавлены новые - получение лицом регулярного дохода не ниже определенного размера, наличие у него определенного образования или ученой степени, успешное прохождение экзамена, подтвержденное соответствующим аттестатом или сертификатом.

Предполагается, что все количественные значения указанных критериев будут установлены нормативным актом Банка России, причем требования к размеру имущества и периодическому доходу могут быть снижены по сравнению с общими требованиями в случае наличия у лица определенного образования или ученой степени, либо в случае положительного результата специального тестирования для отдельных видов ценных бумаг и финансовых сделок.

Также предполагается, что лица, получавшие статус квалифицированного инвестора до вступления в силу новых требований, сохранят указанный статус без необходимости его дополнительного подтверждения. В настоящее время уже анонсировано повышение Банком России требований в размеру имущества физического лица для признания его квалифицированным инвестором с 6 млн рублей до 12 млн рублей с 1 января 2025 года, и до 24 млн рублей с 1 января 2026 года.

Закон уточняет ряд требований к проведению тестирования неквалифицированных инвесторов для доступа к приобретению сложных финансовых инструментов: вводится новый вид тестов для приобретения облигаций, обеспеченных залогом денежных требований, устанавливается срок действия положительного результата тестирования - 5 лет с даты получения указанного результата, либо с даты совершения сделки с соответствующим финансовым инструментом.

Уточняются и условия совершения сделок со сложными финансовыми инструментами в отсутствие положительного результата тестирования - брокер будет вправе совершать такие сделки после предупреждения инвестора об их повешенном риске и получении согласия инвестора с таким риском на общую сумму не более 300 тыс. рублей в год (сейчас разрешенный размер составляет 100 тыс. рублей).

Также закон уточняет некоторые параметры простых облигаций со структурным доходом, которые могут предлагаться неквалифицированным инвесторам после положительного результата тестирования (или в отсутствие положительного результата, но на общую сумму, не превышающую 300 тыс. рублей в год). В случае, если размер дохода по облигациям зависит от индикатора денежного рынка, например, от ключевой ставки Банка России, допускается использование не только средних значений такого индикатора за период, но и точных значений на определенную дату, предшествующую дате начала расчетного периода не более чем на пять рабочих дней.

Также уточняется приемлемая форма зависимости дополнительного дохода по облигациям от изменения значения базового актива - к простой линейной зависимости добавляется возможность ее ограничения определёнными значениями, либо выражения ее в виде заранее фиксированной суммы, подлежащей уплате при достижении базовым активом заранее определенных значений. К числу приемлемых базовых активов добавлены паи ETF, допущенные к обращению в РФ, либо не допущенные к обращению, но соответствующие критериям, которые будут определены Банком России.

НАУФОР находилась в постоянном диалоге с Комитетом по финансовом рынку Госдумы РФ и Банком России по поводу данного закона, в том числе, принимала участие в подготовке поправок.

Закон, за исключением отдельных положений, вступит в силу по истечении 180 дней после его официального опубликования.

Подробнее о законе на сайте Госдумы РФ