Email: Пароль: Забыли пароль?
Личный
кабинет
КЦ НАУФОР Форум

НАУФОР направила в ЦБ РФ комментарии к докладу о совершенствовании регулирования брокерской деятельности

Национальная ассоциация участников фондового рынка направила в ЦБ РФ комментарии к докладу «Совершенствование регулирования брокерской деятельности», представленному Банком России для общественного обсуждения осенью 2016 года.

НАУФОР в большинстве разделяет подходы доклада и считает своевременной дискуссию об эволюции моделей оказания посреднических услуг. НАУФОР поддерживает тезис о том, что правила оказания схожих услуг должны быть нейтральными с точки зрения типа финансового посредника, при этом считает, что должно сохраниться разделение этих видов деятельности как лицензируемых разными лицензиями. «Регулятивный вызов заключается в определении сути услуги для того, чтобы применить к ней наиболее подходящий регулятивный режим. Регулятивный режим для разных услуг - брокерских и по управлению - будет разным, а значит и требования к компаниям, оказывающим такие услуги, будет разным», - отмечается в письме.

В контексте конвергенции бизнес-моделей посредников на фондовом рынке НАУФОР предлагает обсудить вопрос о наделении брокера и управляющего ценными бумагами правом осуществлять учет ценных бумаг без наличия специальной лицензии. «Мы предлагаем обсудить возможность сохранения отдельной депозитарной лицензии лишь для кастодиальных и расчетных институтов», - говорится в письме.

НАУФОР поддерживает предложение доклада о введении регулирования интернализации в дополнение к уже реализованным моделям агентирования, для чего потребуются специальные решения: в части порядка применения к сделкам принципа исполнения поручений на лучших условиях, введение правил контроля конфликта интересов, коррекции порядка учета ценных бумаг и сегрегации счетов клиентов.

В целях расширения спектра предоставляемых профучастниками услуг за счет альтернативных рынков НАУФОР поддерживает тезис, что полномочия ЦБ РФ должны быть расширены правом устанавливать маржинальные требования к валютным позициям, открываемых на торгах организаторов торговли и определения предельных размеров позиций клиентов. «Поддерживаем введение ограничений или регулирования вопросов установления маржинальных требований к валютным позициям, аналогичных подходам регулятора к брокерским услугам», - говорится в письме.

С учетом интереса российских инвесторов к иностранным ценным бумагам НАУФОР считает необходимым устранить запрет на приобретение неквалифицированными инвесторами иностранных инструментов, кроме тех, которые допущены к обращению на организованном рынке. НАУФОР также рассчитывает на поддержку со стороны ЦБ РФ в отношении внесения изменений в налоговое законодательство в части исключения налогообложения доходов операций с валютными инструментами, которые возникают исключительно из-за изменения курса рубля (валютной переоценки).

Тема защиты имущества клиентов, затронутая в докладе, по мнению НАУФОР является крайне важной и должна решаться, в том числе, созданием компенсационного фонда для инвесторов на случай банкротства профучастника, проект которого подготовлен НАУФОР и в настоящее время обсуждается. «Система страхования инвестиций функционирует на всех развитых зарубежных рынках, однако отсутствует в России», - говорится в письме НАУФОР.

С полным текстом письма можно ознакомиться здесь.

Дата публ./изм.
22.12.2016
Script Execution time: 0,078
14 queries used