Стандарты — Стандарты, действовавшие ранее — Отмененные стандарты из семи стандартов профессиональной деятельности 2015 —

C.1. Исполнение поручений клиентов на лучших условиях (отменен с 31 мая 2018 года)

09.08.2017

Стандарт «Исполнение поручений клиентов на лучших условиях» отменяется с 31 мая 2018 года в связи со вступлением в силу соответствующего базового стандарта.

C.1.1

(1) Член НАУФОР при осуществлении брокерской деятельности принимает все разумные меры для исполнения поручений клиента на лучших условиях.

(2) Стандарт С.1.1 применяется при исполнении поручений на организованном рынке (в том числе на иностранных биржах) и на внебиржевом рынке (в том числе при исполнении поручения путем заключения сделки с другим клиентом члена НАУФОР).

(3) Стандарт С.1.1 не распространяется: (а) на поручения эмитентов ценных бумаг, связанные с размещением и (или) выкупом ценных бумаг; (б) на поручения лиц, являющихся квалифицированными инвесторами в силу закона или иностранными финансовыми организациями, в случаях, когда указанные лица действуют за собственный счет; (в) на поручения клиентов, поданные ими в торговую систему самостоятельно; (г) на поручения клиента, исполняемые в связи со снижением стоимости портфеля клиента ниже соответствующего ему размера минимальной маржи.

Комментарий НАУФОР:
В соответствии со Стандартом С.1.1 член НАУФОР при осуществлении брокерской деятельности принимает все разумные меры для исполнения поручений клиента на лучших условиях. Пунктом 3 указанного стандарта установлены исключения для этого требования, к числу которых относятся исполнение поручений клиентов, поданных ими в торговую систему самостоятельно. Данное исключение находится в тесной взаимосвязи со стандартом С.1.4, в соответствии с которым член НАУФОР освобождается от соблюдения Стандарта С.1.1 в отношении условий исполнения поручения клиента, предусмотренных договором о брокерском обслуживании либо самим поручением клиента.

Исходя из системного толкования Стандартов С.1.1 и С.1.4 под самостоятельной подачей поручений клиентом в торговую систему, по нашему мнению, подразумевается подача клиентом брокеру посредством информационно-торговых систем поручений, подлежащих исполнению на организованных торгах при том, что все условия указанных поручений определены клиентом самостоятельно и у брокера отсутствует возможность изменить их. В этом случае брокер не имеет возможности исполнить поручение клиента на условия лучших, чем указаны в самом поручении, и требования Стандарта С.1.1 на него не распространяются.

С.1.2

(1) Стандарт С.1.1 предполагает соблюдение следующих условий: (а) лучшая цена сделки; (б) минимальные расходы на совершение сделки и расчеты по ней; (в) минимальный срок исполнения сделки; (г) исполнение поручения по возможности в полном объеме; (д) минимизация рисков неисполнения сделки, а также признания совершенной сделки недействительной.

(2) Стандарт С.1.2 применяется с учетом всех обстоятельств, имеющих значение для его выполнения, и сложившейся практики исполнения поручений клиентов.

(3) Член НАУФОР самостоятельно определяет приоритетность указанных в Стандарте С.1.2 условий, действуя в интересах клиента и исходя из сложившихся обстоятельств.

С.1.3

(1) В целях соблюдения Стандарта С.1.1 член НАУФОР при исполнении клиентского поручения с учетом сложившихся обстоятельств и интересов клиента принимает разумные меры по выявлению лучших условий, на которых может быть совершена сделка.

(2) При исполнении поручения клиента на организованных торгах на основе заявок на покупку и заявок на продажу ценных бумаг по наилучшим из указанных в них ценам при том, что заявки адресованы всем участникам торгов и информация, позволяющая идентифицировать подавших заявки участников торгов, не раскрывается в ходе торгов другим участникам (далее - анонимные торги) соблюдение Стандарта С.1.1 презюмируется, и член НАУФОР освобождается от выполнения Стандарта С.1.3.

С.1.4

(1) Выполнение Стандарта С.1.1 осуществляется членом НАУФОР с учетом: (а) условий договора о брокерском обслуживании; (б) условий поручения клиента; (в) характеристик финансового инструмента, являющегося предметом поручения клиента; (г) характеристик места исполнения поручения клиента.

(2) Член НАУФОР освобождается от соблюдения Стандарта С.1.1 в отношении условий исполнения поручения клиента, предусмотренных договором о брокерском обслуживании либо самим поручением клиента.

С.1.5

Порядок обеспечения наилучших условий исполнения поручений клиентов устанавливается во внутреннем документе члена НАУФОР или в договоре о брокерском обслуживании.