-
О НАУФОРСтандартыИнформационные материалыАттестация и обучение
ОЦЕНКА ПРОИЗВОДНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В ПОРТФЕЛЕ ДУ
Правила форума frekenbok68
Рег.: 19.04.2007
Сообщений: 144
Сообщ. #11 от 03.06.2008 17:21 
У срочного контракта есть базовый актив, который может быть имуществом (ЦБ), а может и не быть (фьючерс). Но до момента исполнения о нем и говорить нечего.frekenbok68
Рег.: 19.04.2007
Сообщений: 144
Сообщ. #12 от 04.06.2008 11:16
Странно, что специалисты НАУФОР молчат по этому вопросу.dmit
Рег.: 01.11.2006
Сообщений: 207
Сообщ. #13 от 05.06.2008 17:19
опционный контракт - это право или обязательство, и то и другое можно оценить, вы меня пока не убедили ))frekenbok68
Рег.: 19.04.2007
Сообщений: 144
Сообщ. #14 от 05.06.2008 20:08
Вопрос стоял не об оценке обязательств (их, конечно можно оценивать), а об оценке активов:) Срочная сделка это не актив.dmit
Рег.: 01.11.2006
Сообщений: 207
Сообщ. #15 от 06.06.2008 09:44
в п.2.1. говорится об объектах доверительного управления, предполагаю, что в п.2.2-2.5 также говорится об объектах доверительного управления, следовательно методика оценки объектов ДУ может включать в себя методику оценки опционов, ценных бумаг иностранных эмитентов и банковских депозитов. ))dmit
Рег.: 01.11.2006
Сообщений: 207
Сообщ. #16 от 06.06.2008 09:47
может быть мы с вами не совсем друг друга поняли? - я говорю об оценке обязательств по опционам как об активе, а вы говорите, что фьючерсы оценивать бессмысленно. относительно фьючерсов я не спорю.frekenbok68
Рег.: 19.04.2007
Сообщений: 144
Сообщ. #17 от 06.06.2008 17:38
Опцион - это тоже не имущество, поэтому и не актив. Выможете оценить обязательства по опционам, но это уже ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, а вопрос стоял об оценке инструмента, т.е. АКТИВА, которая в данном случае не имеет смысла, потому как имуществом днный инструмент не является.savinov
Рег.: 21.05.2008
Сообщений: 11
Сообщ. #18 от 17.06.2008 15:29
Уважаемая frekenbok68, когда я покупаю опцион, я плачу премию, это мои затраты, подтверждением этого является тот факт, что эти деньги списываются с моего счета и зачисляются на счет контрагента. Аналогия со спотом прямая, цена (в данном случае ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЦЕНА) кореллирует с ценой базового актива, и, естественно стоимость портфеля опционов так же меняется. Ее (стоимость портфеля опционов) так же как и в случае с портфелем классических ЦБ, можно учитывать по рыночным ценам(в данном случае это ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЦЕНА).
Сразу видно, что вы не управляющий, а учетчик. ))savinov
Рег.: 21.05.2008
Сообщений: 11
Сообщ. #19 от 17.06.2008 16:29
С проданными опционами и со сложными портфелями состоящими из разных срочных инструментов все чуть сложнее, но тем не менее тоже прекрасно понимаемо
и считаемо, поэтому элементарно производить рыночную оценку любого портфеля. Речь ведь идет об отчетности, которую управляющий не только обязан представить клиенту,
но и вынужден разъяснять ему как ее читать. Необходимо также с ним определиться по поводу методики оценки портфеля на случай расчета вознаграждения, ведь срок удержания ВДУ совсем не обязательно совпадает с моментом ликвидации контрактов. А именно так предлагает действовать многоуважаемая frekenbok68, мол до экспирации, либо ликвидации позы говорить не о чем. То есть если в портфеле вдруг оказались полугодовые контракты, я должен клиенту сказать приходите через 6 месяцев, там и поглядим сколько стоят ваши активы!?)) Ничего себе подходец...Bullet
Рег.: 02.10.2007
Сообщений: 44
Сообщ. #20 от 17.06.2008 18:00
По роду деятельности отношусь к другим нежели управляющий и учетчик. В связи с этим хотел бы прояснить для себя методики оценки, которые существуют для позиций, когда деньги клиента находятся в опционах или фьючерсах. Кто и в какой форме может предложить их для ознакомления?Для того чтобы участвовать в форуме, зарегистрируйтесь на сайте. Если вы уже регистрировались, войдите на сайт НАУФОР, используя свой e-mail и пароль.
