из списка инсайдерской информации- реализация на практике

Legal

Рег.: 24.07.2008

Сообщений: 998

Сообщ. #1 от 16.05.2012 12:19

Цитата

как Вы отлавливаете на практике следующий пункт
1) информация, содержащаяся в подлежащих исполнению поручениях клиентов на совершение сделок с ценными бумагами в случае, когда исполнение таких поручений может оказать существенное влияние на цены соответствующих ценных бумаг, в том числе:
если количество ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих их владельцам одинаковый объем прав, указанных в таких поручениях, составляет или превышает 0,2 процента от общего количества размещенных (находящихся в обращении) ценных бумаг с тем же объемом прав того же эмитента

понятно, что у всех профиков данные критерии прописаны в перечне, но как в моменте отследить 0,2% при условии, что имеется в виду не поручение 1 клиента, а всех в совокупе, при чем именно в еще НЕИСПОЛНЕННЫХ поручениях? При этом обычно на практике (если рассматривать 1 крупного клиента) одно крупное поручение может делиться на несколько более мелких, в сумме за 1 торговый день можно сделать вывод о скупке определенного актива, и данная операция может реально привести к уходу цены, а руководствуясь вышеуказанной цитатой - поручение поданное, го не исполненное будет на незначительный объем...
Поделитесь плз своими мыслями

Attestator

Рег.: 29.09.2008

Сообщений: 118

Сообщ. #2 от 16.05.2012 13:51

Цитата

Цитата:

если количество ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих их владельцам одинаковый объем прав, указанных в таких поручениях, составляет или превышает 0,2 процента от общего количества размещенных (находящихся в обращении) ценных бумаг с тем же объемом прав того же эмитента

Для начала мы пользуемся действующими редакциями документов (11-18/пз-н), где такой проблемы не возникает.

Legal

Рег.: 24.07.2008

Сообщений: 998

Сообщ. #3 от 16.05.2012 14:08

Цитата

ок) именно ей и пользуемся. просто есть понятие как ″исполнение таких поручений может оказать существенное влияние на цены ″. Как Вы объясните регулятору, что именно у Вас относится к существенному отклонению, а главное - каким образом Вы его выявляете.
Я вот руководствуюсь действующим положением, но при этом решила конкретизировать, утащив из того самого проекта про 0,2 %. соответственно, ответив на первый вопрос. со вторым - загвоздка, потому что как реализовать это пока не понятно.
Может Вы подскажите другой выход?

Attestator

Рег.: 29.09.2008

Сообщений: 118

Сообщ. #4 от 16.05.2012 15:33

Цитата

Разъяснения ФСФР России, касающиеся применения Федерального закона от 27.07.2010г. №224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Вопрос СРО НФА (от 10.10.2011г. №1137).
На какие критерии существенного влияния на рынок ценных бумаг, товаров, иностранной валюты следует ориентироваться профессиональному участнику рынка ценных бумаг, биржевому посреднику при исполнении поручений клиентов?
Обязан ли брокер расшифровать во внутренних документах, какие сделки, по его мнению, могут оказать существенное влияние на цены финансовых инструментов, иностранной валюты или товаров?
Ответ ФСФР России (от 16.01.2012г №12-АС-05/780). В соответствии с пунктом 7.1 Перечня информации, относящейся к инсайдерской информации лиц, указанных в пунктах 1 - 4, 11 и 12 статьи 4 а также порядка и сроков раскрытия такой информации, утвержденного приказом ФСФР России от 12.05.2011 № 11-18/пз-н (далее - Перечень), к инсайдерской информации профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих в интересах клиентов операции с финансовыми инструментами, относится (в том числе) полученная от клиентов информация, содержащаяся в подлежащих исполнению поручениях клиентов на совершение сделок с ценными бумагами или информация, содержащаяся в подлежащих исполнению поручениях клиентов на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами в случае, когда исполнение таких поручений может оказать существенное влияние на цены соответствующих ценных бумаг. В соответствии с пунктом 7.5 Перечня профессиональные участники рынка ценных бумаг и иные лица, осуществляющие в интересах клиентов операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, обязаны утвердить собственный перечень инсайдерской информации, который должен соответствовать требованиям раздела VII Перечня. По мнению ФСФР России, критерии существенности могут быть установлены в перечне инсайдерской информации, утвержденном профессиональным участником рынка ценных бумаг или иным лицом, осуществляющим в интересах клиентов операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами.

А что мешает, к примеру, не устанавливать критерий существенности, а сказать, что, мол собираем консилиум, и решаем, существенное отклонение или нет.

Legal

Рег.: 24.07.2008

Сообщений: 998

Сообщ. #5 от 16.05.2012 15:44

Цитата

спасибо большое за материал!!
как обычно, фсфр не утруждала себя с ответом)))

Можно конечно и так наверное.
спс!

oko303

Рег.: 09.02.2012

Сообщений: 3

Сообщ. #6 от 16.05.2012 21:37

Цитата

вы ещё поговорите про стакан, который из двух сделок делается)))) типа не манипулирование?

бла-бла-бла))))))

Для того чтобы участвовать в форуме, зарегистрируйтесь на сайте. Если вы уже регистрировались, войдите на сайт НАУФОР, используя свой e-mail и пароль.