сделки на Т+2 во внутреннем учете |
Правила форума |
referens
Рег.: 14.12.2010 Сообщений: 705 |
Добрый день, уважаемы коллеги. Поделитесь пожалуйста своими мыслями по поводу отражения сделок, заключенных по схеме Т+2 в регистрах ВУ и других документах внутреннего учета. Согласно пока еще действующему приказу N 06-24/пз-н данные сделки не относятся к маржинальным и в день заключения сделки они попадают в регистр сделок с маржой в 100%, а в день исполнения обязательств, если клиент не внес средства или ЦБ, сделка становится маржинальной, с регистрами ДС и ЦБ понятно, там запись будет днем поставки и маржа будет указана на этот день, а как быть с регистром сделок ( в случае, если брокер ведет совокупный учет маржинальных и немаржинальных сделок в одном регистре), уровень маржи-то был проставлен в день заключения сделки и он = 100%?
|
Investor SPb
Рег.: 19.11.2012 Сообщений: 145 |
А почему Вы решили, что Т+2 имеет какое то отношение к марже? Это просто сделка с растянутым сроком расчетов. Что изменилось то? Ну будет оплата на 2 дня позже. Так мы на РТС-бортс тысячи таких сделок делали. Просто там они были именные, а здесь будут анонимные.
|
Kseniya
Рег.: 19.05.2011 Сообщений: 50 |
Присоединюсь к вопросу referens.
Я учет сделок в режиме Т+2 представляю себе так же. Сделка становится маржинальной в день ее исполнения в случаях: 1) если у клиента недостаточно активов для ее исполнения и брокер ему их предоставляет; 2) если не заключена сделка переноса позиции. Проект приказа ФСФР России ″Об утверждении единых требований к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов, в том числе маржинальных сделок″ подразумевает наличие маржинальных сделок, а в пояснительной записке к Проекту говориться что «Принятие Проекта не потребует внесения изменений в другие нормативные правовые акты ФСФР России». А следовательно требования 06-24/пз-н останутся в силе. |
Kseniya
Рег.: 19.05.2011 Сообщений: 50 |
Коллеги, поделитесь своим опытом или представлениями о переносах необеспеченных сделок совершенных в режиме Т+2.
Если исполнение сделки влечет снижение уровня маржи, сделку необходимо переносить в полном объеме или возможно перенести только частично? (Например: в результате покупки 100 шт. «Эмитента 1», УРМ снизится до 40%. Осуществляем перенос покупки на 40 шт., а 60шт. расчитываются и поступают в обеспечение). |
referens
Рег.: 14.12.2010 Сообщений: 705 |
Цитата: Коллеги, поделитесь своим опытом или представлениями о переносах необеспеченных сделок совершенных в режиме Т+2.Если исполнение сделки влечет снижение уровня маржи, сделку необходимо переносить в полном объеме или возможно перенести только частично? (Например: в результате покупки 100 шт. «Эмитента 1», УРМ снизится до 40%. Осуществляем перенос покупки на 40 шт., а 60шт. расчитываются и поступают в обеспечение). А что вы подразумеваете под переносом? В результате покупки появляются бумаги, деньги уходят в минус, получается, что в регистре на дату заключения сделки - 100% допустим, в регистре ДС на дату расчетов образовались обязательства , маржа - 40%, регистр ЦБ + 100 штук с маржой тоже в 40%, все 100 штук идут в обеспечение. А в случае, когда у вас шорт образуется, тогда действительно происходит перенос позиций только в части недостающих бумаг, а имеющаяся часть списывается под расчеты. |
Kseniya
Рег.: 19.05.2011 Сообщений: 50 |
referens, вы считаете что переносить позиции имеет смысл только при возникновении шорта?
И еще вопрос. А можно ли переносить позиции по неликвидным ЦБ? Или они должны быть изначально обеспечены на 100%? |
referens
Рег.: 14.12.2010 Сообщений: 705 |
я думаю, что перенос позиций не должен принципиально отличаться от их переноса в процессе совершения маржинальных сделок, приказ ведь не отменили, а значит перенос позиций актуален при возникновении шорта ( в случае, если эта бумага входит в список бумаг, которые брокер допускает к отчуждению), а вот насчет неликвидных бумаг - это вы интересный вопрос подняли, по логике вещей мы не должны вообще допускать образование шортовой позиции по неликивидным бумагам и ликвидным бумагам, которые не входят в наш список к отчуждению, отсюда я делаю вывод о том, что ИТС брокера должно блокировать подобные операции.
|
Kseniya
Рег.: 19.05.2011 Сообщений: 50 |
Совершенно верно - приказ не отменен. Но и сделка становится маржинальной только в день исполнения. Если не давать клиенту заключать сделку без обеспечения, то не понятны преимущества Т+2 перед Т0.
Предположим, почему клиент не может продать на Т+2 неликвидные ЦБ, ожидая их зачисление на счет депо в день Т+1? А брокер, видя, что ЦБ не поступили в 18:45 дня Т+1 переносит его позицию. Т.е. получается, что в день исполнения все позиции клиента закрыты, маржинальных/необеспеченных сделок нет. Другое дело, что для переноса сделки с неликвидными ЦБ может не найтись контрагента. Не могу пока понять логику операций на Т+2. Коллеги, делитесь опытом и соображениями )) |
referens
Рег.: 14.12.2010 Сообщений: 705 |
http://rts.micex.ru/s549, в материалах смотрите ″Презентацию Т+2″, там есть раздел ″режим заключения сделок без коротких продаж″ - короткие позиции с неликвидными бумагами в режиме сделок с частичным обеспечением заключаться не будут, все равно потребуется 100% обеспечение под них. Тут надо будет отследиьть свой список бумаг к отчуждению, скорее всего его нужно будет привести один в один к списку ликвидных бумаг биржи ( просто у ряда брокером список бумаг к отчуждению уже списка ликвидных бумаг ММВБ). Что касается логики операций, рассмотрим пример: У клиента 10 000,00 руб на счете, на Т0 он купил газпром, у него списали 1200,00, остаток по счету - 8800, следующую сделку он может совершить на эту сумму, если он купит этот пакет на Т+2, то у него зарезервируют 144 рубля (12%) http://rts.micex.ru/s796 и физический остаток по счету, который он может использовать для совершения следующих сделок составит 9856,00 рублей минус комиссии биржи и брокера , под следующую сделку тоже зарезервируется только часть средств от суммы сделки, соответственно такой механизм позволит нарастить обороты и фактически за счет сдвига даты расчетов выйти за 50% ограничительного уровня маржи. Нюанс в том, что в день исполнения обязательств маржа может улететь так, что клиента закрывать придется, поэтому нужно четко продумать систему риск-менеджмента, здесь собака и зарыта, как отслеживать???
|
Ekaterina* АО Ситигруп Глобал Маркетс
Рег.: 31.07.2012 Сообщений: 2 |
Подскажите, есть ли уже организации работающие на проектом приказа «Об утверждении единых требований к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов, в том числе маржинальных сделок»? Попадают ли сделки Т+, в случае если брокер не предоставляет услугу плеча, под данный проект или нет?
|
referens
Рег.: 14.12.2010 Сообщений: 705 |
Цитата: Подскажите, есть ли уже организации работающие на проектом приказа «Об утверждении единых требований к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов, в том числе маржинальных сделок»? Попадают ли сделки Т+, в случае если брокер не предоставляет услугу плеча, под данный проект или нет? пункт 1.1. говорит о сделках, для исполненеия которых имущества клиента не хватает, т.е. маржинальных, думаю, что немаржинальные сделки не попадают под проект. Кстати, еще разок перечитала пояснительную записку, да, там говорится о том, что не потребуется изменение нормативных актах, в то же время требования и нормы действующего на данный момент приказа по марже в проекте представлены в иной редакции, и вообще в отношении каких сделок мы сможем применить действующий приказ по марже, когда на бирже будет работать только Т+2? |
Для того чтобы участвовать в форуме, зарегистрируйтесь на сайте. Если вы уже регистрировались, войдите на сайт НАУФОР, используя свой e-mail и пароль.