Доверительное управление. Юридические аспекты

Правила форума

Anuta

 

 

Рег.: 31.08.2010

Сообщений: 1133

Сообщ. #11 от 25.11.2015 09:26 Стандартное

Цитата:

Nazareth

Доброе утро. Какие счета мы должны указать в проспекте управляющего
1. Сведения о депозитарии(ях) или регистраторе(ах), в котором(ых) Управляющий открывает счет(а) депо или лицевые счета для учета прав на ценные бумаги Учредителя(ей) управления.
2. Сведения о банке(ах) или иной кредитной(ых) организации(ях), в которой(ых) Управляющий открывает банковский(е) счет(а) для расчетов по операциям, связанным с управлением имуществом Учредителя управления
3. Сведения о банке(ах) или иной кредитной(ых) организации(ях), в которой(ых) брокеру, заключающему сделки в интересах Управляющего, открыт специальный брокерский(е) счет(а), на котором хранятся денежные средства, принадлежащие Управляющему

Nazareth

Москва, 3-я Владимирская 

 

Рег.: 05.09.2014

Сообщений: 1966

Сообщ. #12 от 25.11.2015 11:21 Стандартное
Доброе!
Мы никакие не указывали. Комментарии в почте Anuta665@rambler.ru  

Roshik*

АО ОЛМА ИФ

внутренний контроль

 

Рег.: 16.07.2015

Сообщений: 152

Сообщ. #13 от 03.02.2016 12:54 Стандартное
Подскажите, пожалуйста, e меня вот вопрос возникает еще о документе, который должен быть у управляющего согласно п. 3.3. 482-П
″меры по недопущению установления приоритета интересов одного или нескольких клиентов над интересами других клиентов″

Что за меры такие? Кто-нибудь может поделиться если не рыбой, то хотя бы идеями, что за меры тут можно придумать?

ООО КРЭСКО Финанс ИК*

 

Сообщений: 35

Сообщ. #14 от 18.02.2018 13:45 Стандартное
День добрый, господа и дамы!
Недавно нырнул в новую для себя стезю - внутренний контроль ПУ РЦБ.
До того долго трудился в банке, а последние пару лет был вообще далёк от сферы финансов.  Навыки подрастерял и прошу оказать содействие.
Суть проблемы:
1. Помню, что маржинальная торговля (шорты, торговля с плечом) и доверительное управление - вроде как взаимоисключающие явления (потому как активы, переданные в управление доверительному управляющему, не являются его собственностью следовательно управляющий не имеет права совершать маржинальные сделки, поскольку залогом, под который дается «плечо», могут служить только бумаги, находящиеся в собственности) но вот в нормативке найти подтверждение своим догадкам не могу.

2. Репо с ценными бумагами клиентов ДУ вроде как допускается (ст.5 и ст.51.3 39-ФЗ) - но опять таки есть сомнения.

Помогите накидать ссылки на нормакты, пожалуйста. Я дальше сам разберусь.
Заранее спасибо.

ООО КРЭСКО Финанс ИК*

 

Сообщений: 35

Сообщ. #15 от 19.02.2018 17:30 Стандартное
Проштудировал действующую нормативку и не обнаружил запрета на маржинальные сделки в рамках ДУ. И даже перспективный ″БАЗОВЫЙ СТАНДАРТ СОВЕРШЕНИЯ УПРАВЛЯЮЩИМ ОПЕРАЦИЙ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ″, который вступает в силу в мае сего года, также не предусматривает ограничений на операции с имуществом, переданным в Дов. управление, кроме здравого смысла и соблюдения интересов клиента.

Получается, что нет больше нет запретов и ограничений?

Невидимка

 

 

Рег.: 09.12.2013

Сообщений: 163

Сообщ. #16 от 27.02.2018 08:04 Стандартное

Цитата:

Проштудировал действующую нормативку и не обнаружил запрета на маржинальные сделки в рамках ДУ. И даже перспективный ″БАЗОВЫЙ СТАНДАРТ СОВЕРШЕНИЯ УПРАВЛЯЮЩИМ ОПЕРАЦИЙ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ″, который вступает в силу в мае сего года, также не предусматривает ограничений на операции с имуществом, переданным в Дов. управление, кроме здравого смысла и соблюдения интересов клиента.

Получается, что нет больше нет запретов и ограничений?


В части отношений управляющий - брокер был ответ ЦБ в адрес НАУФОР 2014 года, где ответ был такой:

«12. Единые требования не предусматривают ограничений для заключения брокерами сделок за счет клиентов - доверительных управляющих.
Одновременно сообщаем, что в соответствии с абзацем третьим пункта 4 статьи 3 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» в качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным займам брокер вправе принимать только ценные бумаги, принадлежащие клиенту и/или приобретаемые брокером для клиента по маржинальным сделкам. Таким образом, в случае предоставления брокером займа клиенту- доверительному управляющему в качестве обеспечения могут быть приняты только ценные бумаги, принадлежащие клиенту. Обращаем внимание, что ценные бумаги, находящиеся в доверительном управлении не принадлежат доверительному управляющему».

Но если рассматривать необеспеченные сделки, совершаемые управляющим без привлечения брокера, то запрета в законодательстве вроде как нет. Можно по этому поводу, конечно, написать запрос в ЦБ.

Контролер ИК

 

 

Рег.: 06.06.2014

Сообщений: 2124

Сообщ. #17 от 27.02.2018 10:26 Стандартное

Цитата:

Проштудировал действующую нормативку и не обнаружил запрета на маржинальные сделки в рамках ДУ. И даже перспективный ″БАЗОВЫЙ СТАНДАРТ СОВЕРШЕНИЯ УПРАВЛЯЮЩИМ ОПЕРАЦИЙ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ″, который вступает в силу в мае сего года, также не предусматривает ограничений на операции с имуществом, переданным в Дов. управление, кроме здравого смысла и соблюдения интересов клиента.

Получается, что нет больше нет запретов и ограничений?


именно ″маржинальные сделки″ вы совершать не можете, ибо маржинальные сделки может совершать ТОЛЬКО брокер. 39-ФЗ, ст.3 п.4

Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками.

посмотрите ограничения  законодательства на предоставление Дов. Управляющим займа учредителю управления.
Ранее было нельзя совершать сделки в отношении себя за счет средств учредителя. Сейчас вроде такого ограничения нет, но все равно у меня такая сделка вызывает сомнения.... тут и конфликт интересов припаять можно...

ООО КРЭСКО Финанс ИК*

 

Сообщений: 35

Сообщ. #18 от 28.02.2018 13:08 Стандартное

Цитата:

тут и конфликт интересов припаять можно..

О чём и речь. Запрос направлен. Ждём ответа. Для себя лично считаю данную лазейку КРАЙНЕ сомнительной и на мой взгляд имеется смысл прямого законодательного запрета. Но есть и диаметрально противоположные мнения.
Тут требуется ОДНОЗНАЧНАЯ ФОРМУЛИРОВКА, а не трактование кофейной гущи, ИМХО

ООО КРЭСКО Финанс ИК*

 

Сообщений: 35

Сообщ. #19 от 28.02.2018 13:13 Стандартное

Цитата:

Обращаем внимание, что ценные бумаги, находящиеся в доверительном управлении не принадлежат доверительному управляющему

А вот это парируется в том разрезе, что вышестоящий брокер, осуществляющий операции доверительным имуществом, имеет возможность видеть владельцев, в чьих интересах осуществляется управление. И, в случае если в договорах ДУ прописано разрешение на сделки с повышенным риском, то руки у ДУ развязаны (помним о принципе ″не навреди″).
Как-то вот так....

Kearka

 

 

Рег.: 03.04.2018

Сообщений: 2

Сообщ. #20 от 06.04.2018 14:34 Стандартное

Цитата:

Запрос направлен. Ждём ответа. Для себя лично считаю данную лазейку КРАЙНЕ сомнительной и на мой взгляд имеется смысл прямого законодательного запрета. Но есть и диаметрально противоположные мнения.
Тут требуется ОДНОЗНАЧНАЯ ФОРМУЛИРОВКА, а не трактование кофейной гущи, ИМХО


А что в итоге ЦБ ответил на данный запрос?

 

Для того чтобы участвовать в форуме, зарегистрируйтесь на сайте. Если вы уже регистрировались, войдите на сайт НАУФОР, используя свой e-mail и пароль.

Script Execution time: 0,188
8 queries used