-
О НАУФОРСтандартыИнформационные материалыОценка квалификации и обучениеФорум НАУФОР >> Бэк-офис >>
Распределение цб в ДУ
Правила форума Лилия
Рег.: 04.03.2009
Сообщений: 8
Сообщ. #1 от 11.03.2009 15:43 
Для клиентов ДУ приобретена 1 акция стоимостью 100 000,00 руб, каким образом разделить ее во внутреннем учете, если в доверительном управлении в одном пуле 5 клиентов, а сумма остатка денежных средств каждого клиента в отдельности не позволяет приобрести эту акцию?
Спасибо!сасха
Рег.: 12.02.2007
Сообщений: 75
Сообщ. #2 от 11.03.2009 16:19 
Лилия, согласно Приказу ФСФР 07-37/пз-н выв может совершать сделки для группы клиентов, но в этом случае вы разрабатываете документ - Методику распределения между учредителями управления ден. средств/ценных бумаг. Вот в соответствии с этой методикой и делите, этот вопрос кстати задавался на онлайн семинаре по ду. Главное нужно помнить, что приоритета у клиентов быть не должно, и если не предусмотрены эмиссией дробные акции, то и учет дробей вестись не может.Лилия
Рег.: 04.03.2009
Сообщений: 8
Сообщ. #3 от 11.03.2009 16:52
Да, это так.
Мы совершаем сделки для групп клиентов и одобренная методика, разумеется, есть.
Но я не сталкивалась с эмитентами, у которых предусмотрены эмиссией дробные акции (за исключением известных сплитов крупных эмитентов).
Вопрос в другом - акции лежат на нашем счете депо ДУ и никто их не дробит, а вот во внутреннем учете хочется разделить имущественные права клиентов на доли имущества с точностью до 10ой знака после запятой. Так, как это происходит, например, с паями ПИФов.
Один из крупнейших российских брокеров ведет внутренний учет пуловых операций при ДУ именно по той же логике. Только я не знаю, на что они ссылаются.
Есть ещё один незначительный момент.
1 акция на закрытие торгового дня осталась не распределенной.
Какому клиенту её зачислить? Тому, у кого денег больше? Тогда мы нарушим принцип приоритета при распределении имущества учредителей.сасха
Рег.: 12.02.2007
Сообщений: 75
Сообщ. #4 от 11.03.2009 17:26
И все же ДУ и ПИФ разные вещи, как бы не совершали сделки для каждого клиента отдельная сделка или одна сделка на несколько клиентов, вы в учете выявляете собственность каждого клиента, т.е. колнкретное число акций, хочу заметить что целое в большинстве случаев. Крупные брокеры в учете как правило вообще творят что хотят. Пример Финама недавно озвучен. ФСФР конкретных рекомендаций не дает. Мы тоже хотели делать сделки для группы клиентов, но отказались от этой идеи. Очень уж тяжело реализовать. Можно, как вариант, использовать математический аппарат. Типа купить сертифицированный метод случайной выборки и применять для выбора из группы счастливого обладателя ″лишней акции″.
Опять же делить акции по сделке можно по-разному. В общем, Вы ребята отчаянные раз взялись за это.
сасха
Рег.: 12.02.2007
Сообщений: 75
Сообщ. #5 от 11.03.2009 17:26
И все же ДУ и ПИФ разные вещи, как бы не совершали сделки для каждого клиента отдельная сделка или одна сделка на несколько клиентов, вы в учете выявляете собственность каждого клиента, т.е. колнкретное число акций, хочу заметить что целое в большинстве случаев. Крупные брокеры в учете как правило вообще творят что хотят. Пример Финама недавно озвучен. ФСФР конкретных рекомендаций не дает. Мы тоже хотели делать сделки для группы клиентов, но отказались от этой идеи. Очень уж тяжело реализовать. Можно, как вариант, использовать математический аппарат. Типа купить сертифицированный метод случайной выборки и применять для выбора из группы счастливого обладателя ″лишней акции″.
Опять же делить акции по сделке можно по-разному. В общем, Вы ребята отчаянные раз взялись за это.
сасха
Рег.: 12.02.2007
Сообщений: 75
Сообщ. #6 от 11.03.2009 17:33
Лилия, а в отчете Вы клиенту что пишите, у Вас Иван Иваныч 0,1258585858 шт. акций обыкновенных ОАО ″Ромашка″?Лилия
Рег.: 04.03.2009
Сообщений: 8
Сообщ. #7 от 11.03.2009 18:41
Нет, до такого ещё не дошли, конечно.
Пишем
Иван Иваныч - 1 ао ОАО ″Ромашка″
Семен Семеныч - 2 ао ОАО ″Ромашка″
Соотношение активов в пуле должно быть 45% на 55%. А имеем 1/3 к 2/3 (условно)
Итого, везде грабли.
- либо нарушаем соотношение активов в пуле
- либо нарушаем принцип приоритета распределения
При большом кол-ве операций, разумеется, это не заметно.
Но иногда появится ситуация, когда остаток д/с пула достаточен для приобретения 1 единицы актива, но у каждого клиента в отдельности не достаточно для этого денег. Ценная бумажка вообще подвисает в воздухе и учетная программа стопорится на этой сделке.
Разработчик тактично предлагает сделать алгоритм дробления, но я так же как и Вы сомневаюсь в юридической правильности подобного действия. При активной биржевой торговле такая ситуация не редкость.
Пример Финама показателен, конечно, но им же не за такие мелочи досталось.
М.В.Черемисина, зам.пред. Прав
Сообщ. #8 от 12.03.2009 23:46
А это не Вы ко мне обращались по поводу пулового ДУ? Вы из Санкт-Пет.?
Если ваша компания член НАУФОР, обратитесь, я расскажу как решить эту проблему.
dmit
Рег.: 01.11.2006
Сообщений: 207
Сообщ. #9 от 13.03.2009 12:36
имхо, меняйте методику распределения - у кого ранее заключен договор, тому и штучка. или у кого в этот момент больше ДС - тому.Для того чтобы участвовать в форуме, зарегистрируйтесь на сайте. Если вы уже регистрировались, войдите на сайт НАУФОР, используя свой e-mail и пароль.
