Владимир Курляндчик, ARQA Technologies, №12/2023

Интервью

2022-й год стал для софтверной индустрии годом серьезных перемен и большого количества самых неожиданных решений

Владимир Курляндчик, директор по развитию компании «ARQA Technologies», рассказывает "Вестнику НАУФОР" о случившейся рокировке: технологические интеграционные решения по торговле на западе у клиентов исчезли, но появилось много задач внутри российского рынка.

- Владимир, что сегодня из себя представляет компания ARQA Technologies, как устроен бизнес, сколько сотрудников работает, где она локализована?

В настоящий момент у нас есть несколько продуктово-сервисных направлений.

Во-первых, это продуктовая линейка QUIK. Сейчас она насчитывает уже более 100 модулей, которые позволяют собирать решение для очень разных задач. Исторически первой такой задачей было DMA обслуживание брокером своих клиентов с контролем рисков на претрейде и пострейде. Это задача для нас является одной из ключевых и сейчас.

С практической точки зрения это фокусирует нас на задачах риск-менеджмента - мы реализовываем самые разные риск-модели и часто делаем возможности очень тонкого тюнинга этих моделей для брокеров.

Так же для DMA бизнеса важна оперативная поддержка всех биржевых изменений в имеющихся шлюзах и оперативная разработка шлюзов к новым площадкам. За годы мы подключили наших клиентов примерно к 30+ различных бирж. Причем для некоторых из них - таких как американские фондовые площадки - сделали это еще и в разных технических исполнениях. Такого сорта разработки сформировали у нас, с одной стороны, широкую экспертизу, а с другой стороны, большую сеть партнеров. Как результат, сейчас наш клиент может выбрать из 5-6 провайдеров рыночной информации, а интеграция с исполняющим брокером на зарубежных рынках происходит вообще без разработки - просто настройками нашего FIX движка.

Так же важны и терминалы для торговли. Мы активно развиваем нашу линейку десктоп - веб- мобильных терминалов, которые ориентируем, в первую очередь, на профессионально торгующих клиентов брокеров и персонал самого брокера.

Очень важной задачей в последние годы стало для нас обеспечение бэкенда для мобильных инвестиционных приложений брокеров. Здесь основной вопрос - это средства интеграции этих приложений в то же самое торговое ядро, которое брокер использует для DMA бизнеса. В рамках этого направления мы активно сотрудничаем практически со всеми крупными брокерами. Это своего рода win-win история. Брокер не тратит время на реализацию риск-менеджмента, подключений к биржам и т.п. вопросах, а просто переиспользует то, что у него и так есть в рамках DMA сервиса. Тем самым он может концентрироваться на тех функциях своего приложения, которые добавляют ему конкурентных преимуществ.

В рамках решения этих задач мы активно развиваем дополнительные модули линейки QUIK, цель которых максимально автоматизировать типовые процессы у брокера - такие как обработка неторговых поручений, процесс букбилдинга при размещениях облигаций и акций, процесс выкупа. Так активно применяются инструменты для автоматического котирования разных финансовых инструментов. В первую очередь, речь идет о валютных парах и БПИФах. В последнее время довольно большой интерес есть к нашему модулю алгоритмической торговли. Изначально мы ориентировали его на функционал обработки больших заказов заявками типа TWAP, VWAP, POV. Однако в связи с активным участием в торгах ритейловых клиентов набирают популярность другие алгоритмы - GTD\GTC заявки, стоп по позиции, спреды.

Еще одна интересная трансформация произошла с нашим модулем ОМС. Так же как и алго-модуль, изначально мы ориентировались на запросы клиентов из институционального направления - в основном, обслуживающих западные компании, торгующие российскими активами на российских и зарубежных рынках. В рамках развития этого модуля нам нужно было конкурировать с ведущими западными платформами. Что было очень серьезным импульсом для развития функционала нашего ОМС. Однако постепенно российские ритейловые брокеры стали применять это решения для автоматизации заключения ОТС сделок ритейловых клиентов. Достаточно неожиданно для нас оказалось, что наше ОМС решение хорошо подходит для этой задачи.

Развитие брокерского бизнеса в какой-то момент пришло к тому, что для ряда финансовых инструментов стала актуальна интернализация. А это, в свою очередь, потребовало развития нами метчинговых ядер в рамках платформы QUIK. И тут стало понятно, что с технологической точки зрения в этой части задачи брокера и биржи очень похожи. Несколько лет назад мы начали маркетинг нашего решения на небольшие и средние биржевые площадки. И в настоящий момент на базе платформы QUIK работают торговые комплексы Армянской фондовой биржи и российской биржи СПВБ. Конечно, внедрение нашего решения на этих площадках потребовало развития функционала. И теперь наши метчинговые ядра поддерживают не только торговлю в стакане и обычных РПС, но самые разные виды аукционов, РЕПО, включая РЕПО с корзиной и много других специализированных режимов торгов.

Второе большое направление бизнеса нашей компании - это продукты линейки QORT. Здесь мы ориентируемся, в первую очередь, на внутренние задачи инвестиционных компаний, банков и управляющих компаний. Исторически первым и самым популярным на сегодня продуктом этой линейки является платформа backQORT. Функционально - это бэк-офисное решение для инвестиционной компании или банка. И здесь мы решаем все типовые задачи - онбординг клиента, учет сделок и других операций, расчет комиссий, разного рода отчетность (клиентская, внутренняя, регуляторная), сверки с разными источниками, включая не только биржи и клиринговые центры, но и исполняющих брокеров при необходимости. Также есть функционал налогового учета по физлицам.

Особенностью этого решения является его очень плотная интеграция с платформой QUIK, максимальная онлайновость всех операций и производительность. Мы ежедневно проводим нагрузочное тестирование на конфигурации, в которой сотни тысяч счетов и несколько миллионов сделок в день. Несколько лет назад мы разработали набор API для того, чтобы ИТ брокера могло самостоятельно и гибко выполнять интеграции и развитие функционала платформы под свои нужды. Сейчас эти возможности уже активно используются рядом наших клиентов. А всего у нас сейчас около 50 активно использующих backQORT клиентов. Ориентируясь на запрос рынка, особенно по итогам 2022 года, мы сейчас активно ведем работы по разработке депозитарного решения depoQORT. Упор опять же делается на максимальную интеграцию с другими нашими решениями и внешними депозитариями и на производительность.

Еще одним продуктом линейки QORT является система capQORT. Это решение для управляющих компаний. Оно подключается к серверам QUIK брокеров этих управляющих компаний, консолидирует все операции, позволяет контролировать подчас очень сложную систему ограничений, специфичных для управления активами - структуру портфеля, лимитные ведомости, рейтинги, дюрацию, различные риск-параметры и так далее. Также немаловажной является возможность группового управлениям пулами клиентских счетов, включая такие вещи как ребалансировка и приведение портфелей клиентов к модельному. Большое внимание мы тут вопросам удобства визуализации информации. В настоящий момент около 10 крупных управляющих компаний используют этот продукт. И каждая из них вносит заметный вклад в развитие этого решения.

И, наконец, третье наше направление - это аутсорсинг наших решений в наших собственных ЦОДах. Здесь мы берем на себя технический функционал по эксплуатации систем - обеспечение инфраструктуры (серверов, каналов связи, интернет-защиты), обновления, мониторинг работы и так далее. Изначально это направление создавалось для того, чтобы относительно небольшие компании-профучастники могли с минимальными издержками получить собственную инфраструктуру доступа на биржи. И это сработало. Однако сейчас подобного сорта сервисами пользуются и ряд крупных брокеров - для резервирования и минимизации технологических рисков собственных инфраструктур.

Также на базе наших ЦОДов мы оказываем собственные сервисы - например, сервис QUIK2QUIK, позволяющий одному брокеру на каких-то рынках торговать через другого брокера и сервис QDealing - наша информационная сеть для внебиржевой торговли профучастников разных типов.

Отвечая на последнюю часть вопроса, скажу, что в настоящий момент в компании работает около 250 человек. Штаб-квартира расположена в центре Новосибирска. И здесь у нас работает основная масса сотрудников. Несколько наших коллег трудятся в Москве, занимаясь консалтингом в процессе сложных внедрений и продвижением. Компания полностью локализована в России и в юридическим, и в географическом смысле.

- В чем поменялась стратегия бизнеса после февраля 2022 года?

2022-й год стал годом серьезных перемен и большого количества самых неожиданных решений для нашей индустрии. Мы, естественно, ощутили на себе все это в полной мере. Но если честно, существенную часть 2022-го года нам было немного не до стратегических размышлений. Просто потому, что все силы компании уходили на помощь нашим клиентам, оказавшимся в непростой ситуации. Сейчас это уже немного забывается, но был период, когда просто каждый день поздно вечером или даже ночью появлялись новые распоряжения Банка России, правительства, президента, которые меняли правила игры на финансовым рынке. И вступали в силу эти распоряжения обычно с 9 утра следующего дня по московскому времени. Т.е. на анализ, подготовку рекомендаций по настройкам, рассылку инструкций и помощь клиентам у нас было буквально несколько часов. В ряде случае приходилось даже в срочном порядке выпускать обновления нашего ПО. Тут мы, конечно, вовсю эксплуатировали четырехчасовую разницу во времени с Москвой.

Были также и другие моменты, которые требовали оперативных решений. Например, уже 22 февраля стало понятно, что поставки западного оборудования в Россию будут остановлены. И мы с этого момента и до конца марта активно закупали со складов наших поставщиков ту технику, которая позволила бы нам оперативно расширить инфраструктуру нашего аутсорсинга. И даже успели оттестировать комбинированное решение наших ЦОДов в связке с одним из российских облачных провайдеров. В результате за месяц с конца февраля мы увеличили емкость наших ЦОДов вдвое. И это очень пригодилось. В связи с событиями весны 2022 года появился большой спрос на наши мобильные терминалы. А инфраструктуру для этого мы оперативно разворачивали в своих ЦОДах.

Но когда суета первых месяцев новой жизни стала спадать и стало понятно, что все это надолго, мы перераспределили свои усилия в соответствии с новыми реалиями.

Естественно, российский рынок был и остается для нас приоритетом. И здесь по факту для нас мало что поменялось. Да - у клиентов, по сути, исчезли технологические интеграционные решения по торговле на западе. Но появилось много задач внутри российского рынка.

Понятно также, что нам, как российской компании, продолжать активный маркетинг на европейских рынках, особого смысла пока нет. В последние два года наблюдается существенное повышение инвестиционной активности в ряде стран СНГ и активное развитие финансовых рынков в этом регионе. Видя эти процессы, мы стали предлагать свои решения компаниям из этих стран.

Также анализируя последствия ухода Bloomberg и Refinitiv , мы запустили сервис QDealing для российских профучастников для ведения переговоров по условиям внебиржевых сделок с акциями и облигациями.

Довольно давно уже не помню от кого я услышал фразу : “в ИТ бизнесе важна не сама стратегия, а ее постоянное обсуждение”. Я согласен с этой мыслью. Применительно к нашему бизнесу могу сказать, что мы обладаем широкой линейкой продуктов и сервисов, сфокусированных на конкретной тематике. И в силу своей природы эта тематика достаточно интернациональна. А наша индустрия, несмотря на все удары последних пары лет, довольно хорошо адаптируется и вообще всегда отличалась креативностью. Поэтому для нас как вендора в первую очередь важен постоянный диалог со своими клиентами. А уже из него будут рождаться решения. С учетом того, что у нас около 200 клиентов и они очень разные, мы уверены в том, что в таком диалоге мы будем совместно активно развиваться.

- В чем вы ощутили свои конкурентные преимущества, что пришлось начинать внедрять? над чем вы сейчас работаете?

- Наверное, основными нашими преимуществами как вендора являются следующие моменты.

Во-первых, широта нашей продуктовой линейки. За счет нее и интегрированности наших продуктов мы можем обсуждать с клиентом комплексное решение его задач, заметно сокращая необходимость тратить время на различные состыковки.

Во-вторых, мы предоставляем услуги аутсорсинга наших решений. Это позволяет нам на ежедневной основе быть глубоко в деталях различных инфраструктурных моментов. Что крайне полезно как при поддержке наших решений, так и при их разработке. Кроме того, это дает дополнительную гибкость в выборе подходящего решения для конкретной задачи конкретного клиента.

В-третьих, в ряде вопросов мы являемся лидерами рынка и нам не все равно, что с этим рынком будет и что будет с нашими клиентами. Это, с одной стороны, требует глубокой вовлеченности в различные и подчас не простые диалоги с разными контрагентами. В том числе, с биржами и регулятором. Но, с другой стороны, позволяет нам лучше чувствовать все нюансы любой ситуации, а нашим клиентам дает дополнительную уверенность.

Большая часть нашей работы со стороны может казаться рутиной. Такие вещи, как адаптации под задачи конкретного клиента, регуляторные изменения, изменения на биржевых площадках идут постоянным потоком. И это та часть нашей работы, которой с одной стороны, очень много, а с другой стороны она как бы не очень заметна, поскольку воспринимается как должное. И мы считаем, что именно это является одной из основных наших задач для любого клиента.

Но есть и проекты, которые ведутся ровно в связи с текущей ситуацией.

Я уже упоминал про продукт depoQORT. Мы перезапустили у себя этот проект в прошлом году по двум основным причинам. Ситуация 2022-го года выявила достаточно низкую готовность депозитариев брокеров к массовым операциям. Рынку реально нужно решение, которое позволит обрабатывать большие объем депозитарных поручений и сможет делать это в максимально автоматизированном виде. Второй фактор, возможно, менее существенный, но то же играет свои роль. На текущий момент на рынке довольно мало депозитарных решений в принципе. А в ценовом диапазоне, который мог бы позволит себе средний брокер, так еще меньше.

Проект QDealing также является ответом на текущую ситуацию. Признанные ОТС платформы российский рынок покинули. Процесс ушел в телеграмм, что не прозрачно, иногда довольно неудобно, и не очень комфортно с комплайнс точки зрения.

Есть еще один большой проект, который ведется, что называется, под капотом. Это импортозамещение иностранных СУБД и операционных систем. Для ряда наших клиентов существует регуляторное требование закончить этот процесс к 1 января 2025 года. В настоящий момент мы уже обеспечили возможность использования в наших основных продуктах отечественной СУБД PostgresProfessional. В конце 2023-го года мы выпустили версии некоторых наших компонент в линейке QUIK под российский Astra Linux. Но основной пласт работ в рамках этого проекта будет выполнен в 2024 году.

Довольно интересно у нас все развивается в странах СНГ. Основных страны, в которых мы активно онбордим клиентов, три - Казахстан, Армения и Белоруссия. И здесь практически каждый проект пока по-своему уникален. Кого-то интересует автоматизация операций на биржах своей страны, кому-то важно предоставить клиентам доступ к развитым рынкам и, в первую очередь, к американскому фондовому рынку, а кого-то интересует российский фондовый рынок. Еще одна интересная деталь этих проектов состоит в том, что большинство из них - это комплексные внедрения и QUIK, и backQORT. И тут нам сильно помогает два момента - тот факт, что у нас в рамках QUIK есть шлюзы ко всем локальным биржам в этих странах, а также то, что в наших продуктах накоплена экспертиза не только наших российских, но и зарубежных проектов. В ряде случаев диалог вообще начинается только с бэк-офисного решения, чего в нашей российской практике практически никогда не случалось. Однако несмотря на всю нашу экспертизу, эти проекты точно не являются легкой прогулкой - новые регуляции, зачастую новые для нас бизнес подходы. Все это требует от нас глубокого погружения в специфику, нестандартных настроек и зачастую доработок. В настоящий момент у нас около десятка клиентов в этих странах и пока ни одного похожего проекта. Но, с другой стороны, это позволяет нам глубже понимать специфику этих стран. И мы надеемся, что успех первых клиентов позволит нам расширить наши диалоги там. Из исследовательских направлений мы сейчас изучаем регион MENA и немного Африку. Так же ряд наш клиентов активно прорабатывает выход на рынок Индии. Здесь, как нам кажется, наша задача будет достаточно типовой. В первую очередь это шлюзы рыночной информации с индийских бирж и торговая интеграция с исполняющими брокерами в Индии. Несколько лет назад один из наших тогдашних лондонских клиентов уже сделал подобный проект. Да и вообще это достаточно типовая для нас история. Поэтому есть далеко не нулевая вероятность запуска подобных проектов в 2024 году. Как минимум в технологическом плане.

- Продолжаете ли вы работать с зарубежными клиентами, поменялся ли спрос с их стороны, есть ли сложности во взаимодействии?

- Да - мы продолжаем сотрудничать с зарубежными клиентами. Как я уже сказал, у нас есть клиенты из стран СНГ. Есть клиенты и из других регионов.

Безусловно в текущей ситуации нам сложно надеяться на массовый интерес к нашим решениям, например, из Европы. В содержательном плане сложностей во взаимодействии с текущими зарубежными клиентами нет. Есть идущие проекты, есть задачи, которые обсуждаются и решаются. Безусловно есть много специфики конкретных проектов и юрисдикций. Как я уже отмечал, типовых проектов фактически нет. Но это нормально. Было какое-то количество технических проблем с платежами. Однако все они решаются тем или иным способом.

Если говорить в целом, то мы считаем, что наши зарубежные клиенты - это очень важная часть с точки зрения развития наших решений. Кроме того, такие проекты позволяют отслеживать тренды в развитии финансового рынка в целом. А это бывает очень полезно и в российской части. Например, пять лет назад для европейских клиентов мы делали поддержку требований регуляции MIFID 2. А в прошлом году в России появились новые регуляторные требования, которые с содержательной точки зрения повторяли некоторые из требований MIFID 2. Опираясь на свой опыт, мы предлагали профсообществу технические решения, которые уже были внедрены для этих задач в других регионах. Понятно, что сейчас совместимость с иностранными платформами российскому рынку кажется не очень актуальной. Однако рано или поздно этот вопрос появится и поэтому мы стремися накапливать и использовать тот опыт, который появляется в рамках зарубежных проектов.

- В какой ситуации оказался наш рынок после отключения западных торговых терминалов, в чем оказалась роль Quik?

- Основная потеря - это информационно-аналитический сервис этих терминалов. Потеря эта серьезная. И российский рынок до сих пор от нее толком не оправился. Сейчас сразу несколько российских компаний анонсировали появление подобных решений. Есть информация, что подобные проекты ведут, например, МБ и СпбМТСБ. Пока что рано говорить о том, что получится в итоге. Но на мой личный взгляд, востребованность подобного сорта предложений будет определяться тремя факторами:

· Информационным наполнением (в том числе, по нероссийским активам)

· Мощностью аналитического аппарата

· Интеграционными возможностями таких платформ

Как я понимаю, коллеги активно работают над всеми этими составляющими.

Свою роль мы видим в закрытие другой образовавшейся ниши. Среди прочих функций западные терминалы предоставляли доступ для обсуждения и заключения внебиржевых сделок. Сейчас в этом месте возник вакуум, который как-то заполняют коммуникацией в телеграмме. Нам показалось, что с учетом большого проникновения терминалов QUIK на дески профучастников, будет логично дать им возможность решать эти задачи прямо в нем. Так появился проект QDealing.

- Какие доработки потребуются для вашей технологической торговой платформы Qdealing, сколько операторов к ней сейчас подключено? Какие функции в ней имеются, какие у нее преимущества? Каковы планы по ее развитию?

- QDealing - это по сути информационная сеть, связывающая отдельные сервера QUIK профучастников для обсуждения условий заключения внебиржевых сделок. В рамках этой сети есть три основных сервиса:
· Возможность выставить индикативные котировки по тем или иным бумагам и возможность посмотреть эти котировки, а также понять, кто их выставил. При этом участник сервиса может управлять тем, кому его котировки доступны для просмотра, а кому нет.
· Возможность обсудить условия потенциальной сделке в чате между сотрудниками разных организаций. Эти чаты могут быть как персональные (сотрудник с сотрудником), так и групповые (когда два деска двух разных организаций видят все переговоры и могут в них участвовать).
· Возможность заключить ОТС сделки с разными вариантами расчетов - чистое ОТС, ОТС с ЦК, РПС с ЦК, обычный РПС.

Каждый из этих сервисов опционален. То есть, профучастник может, например, подключаться только к индикативным котировками или только к чатам или к тому и другому.

Важно то, что доступ конкретных сотрудников к подключенным сервисам полностью находится в руках самого профучастника. По сути администратор просто выдает или отбирает права для текущей учетной записи QUIK конкретного сотрудника, после чего сотрудник получат нужный функционал прямо в своем стандартном терминале QUIK.

Говоря о сервисе чатов, стоит отметить, что для его подключения профучастник устанавливает на своем сервере QUIK специальную серверную компоненту, которая и подключается к общему ядру чатов, расположенному в нашем ЦОДом. У этой компоненты есть собственная база данных, в которой сохраняется все переписка сотрудников профучастника как между собой, так и с внешними пользователями. Копия переписки между разными организациям сохраняется также в ядре сервиса в нашем ЦОД. И мы готовы выступать третьей стороной в случае каких-то вопросов.

Таким образом, мы предоставляем возможность сотрудникам профучастникам прямо из их текущих терминалов QUIK вести переговоры и заключать ОТС сделки. При этом весь процесс протоколируется на сервере профучастника. А также могут применяться стандартные возможности QUIK по контролю операций (запрет/разрешение контрагентов, бумаг и т.п.).

Поскольку, как уже отмечалось ранее, сервера QUIK есть не только у российских профучастников, к сервису могут подключаться и наши зарубежные клиенты, в первую очередь из стран СНГ. И некоторые из них уже подключены.

Всего на текущий момент к QDealing подключено около 45 организаций. Среди них есть крупные участники рынка.

В рамках этого проекта и выбора приоритетных тем для доработок мы очень активно ведем диалог с конечными пользователями - как торгующих, так и комплайнс подразделений. Уже появились такие возможности, как просмотр всех пользователей сервиса, сгруппированных по организациям и дескам, и их поиск, функция BLAST. Мы подготовили специальное мобильное приложение для IOS и Android. Запускаем возможность создания произвольных групповых чатов с участниками и десками из разных организаций. Делается большое количество эргономических доработок.

Также мы запустили возможность подключения к сервису для компаний, у которых нет сервера QUIK. В первую очередь это актуально для buyside и профучастников из стран СНГ.

А вообще пайплан на 2024 год очень большой. Надеемся, что мы справимся, а пользователи будут активно использовать.

- Планируете ли вы кооперироваться с кем-то для создания информационной ленты в этом терминале, нужно ли это рынку?

- Поскольку базовый вариант подключения к сервису - это подключение к нему собственного сервера QUIK, у наших клиентов есть достаточный выбор новостных лент, которые они могут подключить себе для просмотра. Уже очень много лет в QUIK можно подключить различные новостные ленты Интерфакс, Прайма, МФД.

- Какой язык ваша компания использует, почему и как он был выбран, в чем это вам дало преимущество? Что вы думаете по поводу модного ныне Python? Как вы видите будущее языков программирования?

- Основной язык разработки продуктов нашей компании - это C++. Для веб разработки мы используем Javascript, для мобильной - Swift и Kotlin.

Если говорить о преимуществах использования С++ в нашем случае, то в первую очередь, это возможность максимального контроля кода, который работает в наших продуктах. В ряде случаев нам нужно оптимизировать отдельные куски кода на сотни или даже десятки микросекунд. В такой ситуации принципиально важно понимать, что и как работает в твоем софте. С++ как раз и дает такую возможность.

Также в рамках работ по импортозамещению наша задача несколько упростилась именно в силу использования С++. Что касается Python, то мы применяем и его. Но не для разработки своего ПО, а для автоматизация различных задач по тестированию.

Несмотря на бум в теме искусственного интеллекта, на мой взгляд, будущее у языков программирования светлое . Человечество придумало много разных языков программирования. И в разных областях активно применяются самые разные языки. Какого-то единственного чемпиона в этой области, на мой взгляд, не буд