сделки на Т+2 во внутреннем учете

Правила форума

referens

 

 

Рег.: 14.12.2010

Сообщений: 705

Сообщ. #1 от 14.05.2013 11:53 Стандартное
Добрый день, уважаемы коллеги. Поделитесь пожалуйста своими мыслями по поводу отражения сделок, заключенных по схеме Т+2 в регистрах ВУ и других документах внутреннего учета. Согласно пока еще действующему приказу N 06-24/пз-н данные сделки не относятся к маржинальным и в день заключения сделки они попадают в регистр сделок с маржой в 100%, а в день исполнения обязательств, если клиент не внес средства или ЦБ, сделка становится маржинальной, с регистрами ДС и ЦБ понятно, там запись будет днем поставки и маржа будет указана на этот день, а как быть с регистром сделок ( в случае, если брокер ведет совокупный учет маржинальных и немаржинальных сделок в одном регистре), уровень маржи-то был проставлен в день заключения сделки и он = 100%?

Investor

SPb 

 

Рег.: 19.11.2012

Сообщений: 145

Сообщ. #2 от 15.05.2013 15:58 Стандартное
А почему Вы решили, что Т+2 имеет какое то отношение к марже? Это просто сделка с растянутым сроком расчетов. Что изменилось то? Ну будет оплата на 2 дня позже. Так мы на РТС-бортс тысячи таких сделок делали. Просто там они были именные, а здесь будут анонимные.

Kseniya

 

 

Рег.: 19.05.2011

Сообщений: 50

Сообщ. #3 от 16.05.2013 14:49 Стандартное
Присоединюсь к вопросу referens.
Я учет сделок в режиме Т+2 представляю себе так же. Сделка становится маржинальной в день ее исполнения в случаях:
1) если у клиента недостаточно активов для ее исполнения и брокер ему их предоставляет;
2) если не заключена сделка переноса позиции.
Проект приказа ФСФР России ″Об утверждении единых требований к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов, в том числе маржинальных сделок″ подразумевает наличие маржинальных сделок, а в пояснительной записке к Проекту говориться что  «Принятие Проекта не потребует внесения изменений в другие нормативные правовые акты ФСФР России». А следовательно требования 06-24/пз-н останутся в силе.

Kseniya

 

 

Рег.: 19.05.2011

Сообщений: 50

Сообщ. #4 от 22.05.2013 15:54 Стандартное
Коллеги, поделитесь своим опытом или представлениями о переносах необеспеченных сделок совершенных в режиме Т+2.
Если исполнение сделки влечет снижение уровня маржи, сделку необходимо переносить в полном объеме или возможно перенести только частично? (Например: в результате покупки 100 шт. «Эмитента 1», УРМ снизится до 40%.  Осуществляем перенос покупки на 40 шт., а 60шт. расчитываются и поступают в обеспечение).

referens

 

 

Рег.: 14.12.2010

Сообщений: 705

Сообщ. #5 от 23.05.2013 11:32 Стандартное


Цитата:

Коллеги, поделитесь своим опытом или представлениями о переносах необеспеченных сделок совершенных в режиме Т+2.Если исполнение сделки влечет снижение уровня маржи, сделку необходимо переносить в полном объеме или возможно перенести только частично? (Например: в результате покупки 100 шт. «Эмитента 1», УРМ снизится до 40%.  Осуществляем перенос покупки на 40 шт., а 60шт. расчитываются и поступают в обеспечение).



А что вы подразумеваете под переносом? В результате покупки появляются бумаги, деньги уходят в минус, получается, что в регистре на дату заключения сделки - 100% допустим, в регистре ДС на дату расчетов образовались обязательства , маржа - 40%, регистр ЦБ + 100 штук с маржой тоже в 40%,  все 100 штук идут в обеспечение. А в случае, когда у вас шорт образуется, тогда действительно происходит перенос позиций только в части недостающих бумаг, а имеющаяся часть списывается под расчеты.

Kseniya

 

 

Рег.: 19.05.2011

Сообщений: 50

Сообщ. #6 от 23.05.2013 17:54 Стандартное
referens, вы считаете что переносить позиции имеет смысл только при возникновении шорта?
И еще вопрос. А можно ли переносить позиции по неликвидным ЦБ? Или они должны быть изначально обеспечены на 100%?

referens

 

 

Рег.: 14.12.2010

Сообщений: 705

Сообщ. #7 от 24.05.2013 11:00 Стандартное
я думаю, что перенос позиций не должен принципиально отличаться от их переноса в процессе совершения маржинальных сделок, приказ ведь не отменили, а значит перенос позиций актуален при возникновении шорта ( в случае, если эта бумага входит в список бумаг, которые брокер допускает к отчуждению), а вот насчет неликвидных бумаг - это вы интересный вопрос подняли, по логике вещей мы не должны вообще допускать образование шортовой позиции по неликивидным бумагам и ликвидным бумагам, которые не входят в наш список к отчуждению, отсюда я делаю вывод о том, что ИТС брокера должно блокировать подобные операции.

Kseniya

 

 

Рег.: 19.05.2011

Сообщений: 50

Сообщ. #8 от 24.05.2013 15:26 Стандартное
Совершенно верно - приказ не отменен. Но и сделка становится маржинальной только в день исполнения. Если не давать клиенту заключать сделку без обеспечения, то не понятны преимущества Т+2 перед Т0.
Предположим, почему клиент не может продать на Т+2 неликвидные ЦБ, ожидая их зачисление на счет депо в день Т+1? А брокер, видя, что ЦБ не поступили в 18:45 дня Т+1 переносит его позицию. Т.е. получается, что в день исполнения все позиции клиента закрыты, маржинальных/необеспеченных сделок нет.
Другое дело, что для переноса сделки с неликвидными ЦБ может не найтись контрагента.
Не могу пока понять логику операций на Т+2.
Коллеги, делитесь опытом и соображениями ))

referens

 

 

Рег.: 14.12.2010

Сообщений: 705

Сообщ. #9 от 27.05.2013 14:13 Стандартное
http://rts.micex.ru/s549, в материалах смотрите ″Презентацию Т+2″, там есть раздел ″режим заключения сделок без коротких продаж″ - короткие позиции с неликвидными бумагами в режиме сделок с частичным обеспечением заключаться не будут, все равно потребуется 100% обеспечение под них. Тут надо будет отследиьть свой список бумаг к отчуждению, скорее всего его нужно будет привести один в один к списку ликвидных бумаг биржи ( просто у ряда брокером список бумаг к отчуждению уже списка ликвидных бумаг ММВБ). Что касается логики операций, рассмотрим пример: У клиента 10 000,00 руб на счете, на Т0 он купил газпром, у него списали 1200,00, остаток по счету - 8800, следующую сделку он может совершить на эту сумму, если он купит этот пакет на Т+2, то у него зарезервируют 144 рубля (12%) http://rts.micex.ru/s796 и физический остаток по счету, который он может использовать для совершения следующих сделок составит 9856,00 рублей минус комиссии биржи и брокера ,  под следующую сделку тоже зарезервируется только часть средств от суммы сделки, соответственно такой механизм позволит нарастить обороты и фактически за счет сдвига даты расчетов выйти за 50% ограничительного уровня маржи. Нюанс в том, что в день исполнения обязательств маржа может улететь так, что клиента закрывать придется, поэтому нужно четко продумать систему  риск-менеджмента, здесь собака и зарыта, как отслеживать???

Ekaterina*

АО Ситигруп Глобал Маркетс

 

Рег.: 31.07.2012

Сообщений: 2

Сообщ. #10 от 28.05.2013 14:04 Стандартное
Подскажите, есть ли уже организации работающие на проектом приказа «Об утверждении единых требований к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов, в том числе маржинальных сделок»? Попадают ли сделки Т+, в случае если брокер не предоставляет услугу плеча, под данный проект или нет?

referens

 

 

Рег.: 14.12.2010

Сообщений: 705

Сообщ. #11 от 28.05.2013 16:13 Стандартное

Цитата:

Подскажите, есть ли уже организации работающие на проектом приказа «Об утверждении единых требований к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов, в том числе маржинальных сделок»? Попадают ли сделки Т+, в случае если брокер не предоставляет услугу плеча, под данный проект или нет?


пункт 1.1. говорит о сделках, для исполненеия которых имущества клиента не хватает, т.е. маржинальных, думаю, что немаржинальные сделки не попадают под проект. Кстати, еще разок перечитала пояснительную записку, да, там говорится о том, что не потребуется изменение нормативных актах, в то же время требования и нормы действующего на данный момент приказа по марже в проекте представлены в иной редакции, и вообще в отношении каких сделок мы сможем применить действующий приказ по марже, когда на бирже будет работать только Т+2?

 

Для того чтобы участвовать в форуме, зарегистрируйтесь на сайте. Если вы уже регистрировались, войдите на сайт НАУФОР, используя свой e-mail и пароль.

Script Execution time: 0,223
8 queries used