Лариса Арбатова, УК "Финстар Капитал", №2/2025

Интервью

Владельцу инвестиционных паев «золотого» фонда дается шанс сохранить и преумножить объем своих активов

Лариса Арбатова, генеральный директор УК «Финстар Капитал», рассказывает Ирине Слюсаревой, почему молодой управляющей компании важно иметь лояльных, расположенных к долгосрочному сотрудничеству инвесторов, среди знакомых и друзей. Но в то же время, насколько важно работать на привлечение массового инвестора с широкой рыночной аудиторией.

- Управляющая компания «Финстар Капитал» появилась на рынке сравнительно недавно. Как возникла сама идея ее создания?

- Наша УК была создана, как известно, Финстар Банком, как новое и независимое направление бизнеса в экосистеме Finstar для работы с неквалифицированными и квалифицированными инвесторами по доверительному управлению активами и паевыми инвестиционными фондами. Идея создать управляющую компанию в международной финансовой группе возникла очень органично. Тем более, что мы заявляем себя не только как обычную рыночную управляющую компанию, а как компанию, которая выстраивает линейки инвестиционных фондов под конкретные задачи инвесторов. Большинство крупных коммерческих банков и финансовых структур стремится предоставлять клиентам комплексные финансовые услуги, применяя, в том числе, сервисы по управлению активами. Это вытекает из совокупности текущих рыночных обстоятельств, запросов клиентов и является сейчас одним из генеральных трендов финансового рынка.

В марте 2024 года УК получила лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, и мы начали работать на рынке коллективных инвестиций.

- Брокерские услуги даете в рамках группы?

- Паи фондов для квалифицированных инвесторов могут продаваться только через брокерскую структуру. У нашей компании есть партнер, который оказывает брокерские и депозитарные услуги. Думаю, возможно в ближайшей перспективе у нас появится и самостоятельная брокерская компания. Но сейчас обсуждать эту тему рано, конкретики нет.

- Есть ли у линейки фондов вашей компании нечто общее?

- Наш акцент, в настоящее время, как формирование персональных фондов по индивидуальному запросу клиентов, так и готовых решений для массового инвестора. Сразу следует сказать, что создавать персональные инвестиционные решения - непросто. При формировании фондов такого типа большинство УК сталкивается с одной и той же проблемой: это длительное время, требуемое клиенту, для принятия положительного решения о сотрудничестве. Так сказать, происходит долгое созревание клиента. С одной стороны, клиенту нужен фонд определенного формата под конкретную цель, но он начинает считать все параметры финансовой модели, потом их несколько раз пересчитывает. В итоге процесс принятия решения затягивается…

Кроме того, поскольку мы молодая управляющая компания, то большого объема активов под управлением у нас не может быть по определению. После обсуждения этого факта, клиент, если он пришел к нам, скажем так, с рынка и ничего не знает о нашей компании и команде, снова запускает сеанс длительного раздумья. Также для клиента очень важна мобильность, экономия его времени, чтобы УК давала возможность проводить трудозатратные мероприятия (общие собрания и инвестиционные комитеты) в личном кабинете, что называется, по касанию. Разработка и запуск личного кабинета тоже требует времени. Однако понимая важность наличия доступа к нему для наших инвесторов, мы уже находимся на завершающей стадии его создания и внедрения. И уже совсем скоро сможем предоставить его нашим пайщикам.

В настоящий момент все наши паевые инвестиционные фонды, сформированные или формирующиеся под конкретные нужды клиентов, ориентированы на инвесторов, которые нас хорошо знают. Это наши добрые знакомые, часть из них - мои друзья. С ними, конечно, очень удобно и комфортно работать.

Однако нам нужен и приток новых клиентов. Мы рассчитываем, что спустя некоторое время, когда компания станет более известной на рынке и заработает устойчивую положительную репутацию, к нам начнут обращаться инвесторы, из числа тех, кто с нами ранее не работал. Рассчитываем, что среди наших клиентов появится больше розничных инвесторов, которых заинтересуют наши готовые инвестиционные решения. Мы покажем хороший трек рекорд, в финансовом сообществе будет все чаще звучать наше имя, возникнет эффект узнавания, - а дальше заработают иные каналы продвижения, в том числе, так называемое «сарафанное радио», благодаря чему появятся новые рыночные клиенты. Мы уверены, что так оно и будет, потому что у нас уникальный подход к клиенту.

Мы беремся реализовать запрос любой сложности. Одна из непростых задач, которые нам приходится решать, заключается в том, что мы структурируем сделки при формировании фонда и оказываем консультационную поддержку по его проектам. Немногие из коллег по цеху это делают. Как правило, УК действуют по прямому указанию владельца инвестиционных паев персонального фонда. Мы же в дополнение к запросу клиента, предлагаем ему альтернативные варианты, опираясь на нашу экспертизу.

У нас сильный и профессиональный комплаенс, который тщательно прорабатывает все детали, в том числе, юридические моменты, вопросы учета активов. В плане создания закрытых паевых инвестиционных фондов практически нет задач, которые мы не могли бы решить. Мы оперативно и, главное, успешно реализовали очень сложные проекты, на которые крупные УК могли и не обратить внимание, так как у них уже достаточно большая клиентская база, они могут выбирать проекты более простые, унифицируемые. Наша глубокая экспертиза в этих вопросах позволяет нам не бояться сложностей.

При подаче документов на лицензирование в Банк России я разработала бизнес-план на 50 страниц. Регулятор даже удивился такому объему документа. В настоящий момент этот бизнес-план мы уже выполнили. И теперь идем от простых продуктов к сложным. Например, запустили БПИФ денежного рынка, который лидировал по доходности среди аналогичных инструментов. Также работает и имеет биржевое обращение инвестиционных паев ЗПИФ комбинированный «Залоговые займы», активы которого составляют права требования из договоров займа, обеспеченные залогом недвижимости. Инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов, ограничены в обороте, информацию о них могут получать только те люди, которые имеют соответствующий статус по закону.

- Можно ли уже обсуждать какие-то результаты?

- Можно. Создав УК, наш бенефициар, естественно, ожидал, что в какой-то момент она выйдет на операционную безубыточность. Могу сказать, что это уже случилось. Мы очень старались уложиться в короткие сроки и достигли цели всего за год.

Хотели, честно говоря, добиться такого результата раньше, в виде подарка положить под елку, но один из наших крупных инвесторов раздумывал достаточно длительное время, и это немного поменяло наши планы, по выходу в положительную зону по прибыли бизнеса.

- Обратила внимание на то, что часть ваших фондов имеет оригинальные стратегии. Это результат той самой ориентации на нужды клиента, о которой вы сказали?

- Да, фонды у нас уникальные. И именно это позволяет нам демонстрировать стабильный и положительный результат, а также позволяет нашим клиентам достигать своих инвестиционных целей.

- Можно ли считать, что это касается только закрытых ПИФов? А биржевые фонды ориентированы на массового инвестора, у которого нет статуса квалифицированного инвестора?

- Первым рыночным паевым фондом под управлением УК «Финстар Капитал» стал биржевой фонд рыночных финансовых инструментов «ФИНСТАР - Денежный рынок