НАУФОР подготовила рекомендацию по методологии расчета СЧА в связи с планами запуска торгов заблокированными активами на СПБ Бирже

25.11.2025

Комитет НАУФОР по методологии расчета СЧА подготовил рекомендацию для управляющих компаний относительно использования ценовых показателей по итогам торгов заблокированными активами на ПАО «СПБ Биржа».

В связи с планируемым началом торгов заблокированными ценными бумагами на ПАО «СПБ Биржа», а также учитывая, что в случае признания таких торгов надлежащим источником ценовых показателей управляющие компании обязаны будут использовать их в качестве первого уровня справедливой стоимости для оценки активов, входящих в состав ЗПИФ-А, комитет отмечает следующее:

1. Управляющие компании, которые не намерены использовать данные организованных торгов ПАО «СПБ Биржа» для определения справедливой стоимости заблокированных ценных бумаг в составе ЗПИФ-А, должны заранее закрепить соответствующую позицию в своих Правилах определения СЧА, предусмотрев более строгие критерии первого уровня справедливой стоимости.

2. В частности, управляющие компании вправе:

- исключить ПАО «СПБ Биржа» из перечня организаторов торговли, котировки которых признаются исходными данными первого уровня;

- либо установить такие критерии, которым торги указанной биржи по заблокированным активам не будут соответствовать (например, критерии по ликвидности, объёму торгов, требованиям к доступности расчётной информации, уровню допуска участников и т. д.).

3. Управляющим компаниям ЗПИФ-А рекомендуется заблаговременно провести анализ своих Правил определения СЧА на предмет необходимости корректировки критериев справедливой стоимости первого уровня и внести соответствующие изменения, чтобы обеспечить корректность и предсказуемость методологии расчета стоимости чистых активов фонда.

Рекомендация размещена в разделе "Внутренний стандарт НАУФОР расчета СЧА".