Письмо в Банк России в ответ на проект указания "О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента, в том числе без поручения клиента, о требованиях к имуществу, которое может быть передано брокеру в качестве обеспечения обязательств клиента перед брокером, в том числе по предоставленным брокером займам, а также об обязательных нормативах брокера, совершающего такие сделки"

06.05.2020

Директору Департамента
рынка ценных бумаг и товарного рынка
Банка России

Л.К. Селютиной

Уважаемая Лариса Константиновна!

В связи с опубликованием на сайте Банка России проекта указания «О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента, в том числе без поручения клиента, о требованиях к имуществу, которое может быть передано брокеру в качестве обеспечения обязательств клиента перед брокером, в том числе по предоставленным брокером займам, а также об обязательных нормативах брокера, совершающего такие сделки» (далее - Проект) сообщаем следующее.

Проект предполагает изменение правил и порядка совершения маржинальных и необеспеченных сделок в целях приведения их в соответствие с изменениями в Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее - Федеральный закон), согласно которым для обеспечения обязательств клиента перед брокером могут использоваться не только денежные средства и ценные бумаги, но и драгоценные металлы.

По мнению НАУФОР, разработка Проекта крайне актуальна в ситуации, складывающейся на мировых финансовых рынках. События 2020 года, связанные с распространением коронавирусной инфекции и вынужденным введением ограничительных мер практически во всех развитых странах мира, резким падением цен на нефть, еще больше подчеркнули актуальность изменений, внесенных в 2019 году в Федеральный закон в части расширения возможностей инвесторов по доступу к рынку золота в Российской Федерации.

Золото исторически является одним из лучших средств для защиты от инфляции - оно фактически является универсальной «валютой» - практически в любой стране мира оно имеет внутреннюю стоимость относительно национальной валюты. Важно, что граждане Российской Федерации ищут пути сохранения своих сбережений, причем многим из них свойственен консервативный подход к собственным инвестициям.

В текущий момент примерно 20% вкладов в банковской системе Российской Федерации хранятся в валюте (по большей части в долларах США и евро). Расширение возможностей инвестиций в золото для таких физических лиц позволит им одновременно защититься как от волатильности курса рубля, так и от обесценения мировых резервных валют в условиях текущей макроэкономической неопределенности.

Огромный интерес к золоту в условиях кризисных явлений подтверждается и со стороны LBMA (Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов), члены которой фактически формируют крупнейший мировой внебиржевой рынок золота, а также со стороны CME Group, одно из подразделений которой - COMEX - является мировым лидеров в области торговли производными финансовыми инструментами, базовым активом которых является золото. 01 апреля CME Group и LBMA сделали совместное заявление, в котором отметили рост и рекордные уровни запасов золота в хранилищах биржи и членов LMBA.

Кроме того, как показывает мировой опыт, биржевая торговля физических лиц золотом создает внутренний спрос для добывающих компаний. Например, внутренний спрос на китайском рынке не только потребляет внутреннее предложение, но и способствует повышению импорта золота в Китай в инвестиционных целях за счет наличия локальной премии к мировым ценам.

С 01.01.2021 планируется вступление в силу также изменений в Федеральный закон в части возможности приобретать драгоценные металлы за счет средств, находящихся на индивидуальных инвестиционных счетах.

По мнению НАУФОР, максимально быстрое обеспечение доступа инвесторов к рынку золота в текущих условиях будет, безусловно, способствовать сохранению сбережений населения, защите российских граждан от внешних шоков, а также от рисков инфляции.

С учетом изложенного, НАУФОР поддерживает предложенные изменения в правила совершения маржинальных и необеспеченных сделок, связанные с предоставлением инвесторам возможности использования в качестве обеспечения драгоценных металлов. Отдельные технические вопросы реализации новых правил будут в ближайшее время обсуждены с представителями профессионального сообщества, результаты обсуждения при необходимости будут направлены в Банк России в рабочем порядке.

Также в целях ускорения полноценного доступа инвесторов к рынку драгоценных металлов НАУФОР просит Банк России поддержать инициативу по внесению изменений в Федеральный закон от 27.12.2019 № 454-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и статью 73 Федерального закона «Об исполнительном производстве» в части совершенствования регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг» в части сокращения сроков вступления в силу положений, связанных с возможностью:

- приобретения золота за счет средств, находящихся на индивидуальных инвестиционных счетах;

- использования золота в качестве обеспечения обязательств клиента перед брокером.

С уважением,

Президент
А.В. Тимофеев