О порядке расчета собственных средств профессиональных участников, 4 октября 2010, №795

04.10.2010

Руководителю
ФСФР России

В.Д. Миловидову

О порядке расчета собственных
средств профессиональных участников

Уважаемый Владимир Дмитриевич!

Приказом от 22 июня 2010 года № 10-43/пз-н (далее - Приказ) ФСФР России утвердила изменения в Положение о порядке расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, товарных бирж и биржевых посредников, заключающих в биржевой торговле договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар, утвержденное приказом ФСФР России от 23 октября 2008 года № 08-41/пз-н (далее - Положение). Изменения вступили в силу с 1 октября 2010 г.

1. В Приказе был учтен ряд предложений НАУФОР (н/исх. от 28.07.2009 № 656), в том числе:

об учете в составе активов накопленного процентного (купонного) дохода по облигациям с коэффициентом «1»;

об учете в составе активов денежных средств, находящихся в кассе и на валютных счетах в кредитных организациях;

об учете в составе активов помимо иностранных ценных бумаг, допущенных к торгам на российских фондовых биржах или прошедших листинг на иностранных фондовых биржах, перечисленных в приказе ФСФР России от 27 апреля 2007 года № 07-51/пз-н, ценных бумаг, котировки на сделки с которыми выставлены дилерами в системе Блумберг (Bloomberg) или Томсон Рейтерс (Thompson Reuters), а также ценных бумаг схем коллективного инвестирования;

об учете в составе а

ктивов в полном объеме прав требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент стоимости драгоценного металла по текущему курсу;

об учете в составе активов любой организации, а не только доверительного управляющего, задолженности клиентов, в виде начисленных, но не удержанных сумм вознаграждения и возмещения необходимых расходов.

Вместе с тем, некоторые важные предложения НАУФОР не были учтены или были учтены не в полном объеме. В том числе:

предложение об учете в составе активов векселей, выданных акционерными обществами, акции или облигации которых по состоянию на расчетную дату включены фондовой биржей в котировальные списки «А» (первого или второго уровня) или «Б», было учтено только в отношении организаций, имеющих лицензию на осуществление дилерской деятельности. Мы не находим аргументов, почему такая возможность предоставляется только дилерам, и полагаем, что данная норма может без ущерба стабильности финансового рынка распространена на все виды деятельности на рынке ценных бумаг;

предложение об учете в составе активов банковских вкладов в кредитных организациях, аффилированных с организацией, с коэффициентом «1» было учтено только в отношении инфраструктурных организаций. Вместе с тем, денежные средства профессиональных участников на счетах в любых кредитных организациях учитываются без понижающего коэффициента.

Кроме того, Приказом внесены изменения в Положение, необоснованно ограничивающие возможности организаций по включению своих активов в расчет собственных средств, которые отсутствовали в тексте обсуждавшегося совместно с НАУФОР проекта Положения. Считаем необходимым обратить внимание на следующие изменения: в составе активов организации теперь учитываются не все основные средства, а только недвижимое имущество, программно-аппаратные средства и транспортные средства, принятые организацией по правилам бухгалтерского учета как основное средство. Данная норма ограничивает возможность организаций учесть при расчете собственных средств иные объекты, необходимые для осуществления предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг, и отнесенные к основным средствам, например, офисное оборудование, включая мебель, мини АТС, экраны для демонстрации котировок и т.д.;

ранее в составе активов учитывалась сумма требований по сделкам, с принимаемыми к расчету собственных средств ценными бумагами и иностранными финансовыми инструментами, совершенным за счет организации, если срок исполнения обязательств по указанным сделкам истекает не позднее 30 дней с расчетной даты. После внесения изменений такие требования учитываются только в отношении сделок с ценными бумагами, по которым на дату совершения соответствующей сделки либо на дату, ближайшую из тридцати предшествующих указанной дате дней, организатором торговли на рынке ценных бумаг определена рыночная цена. Мы полагаем, что введенное ограничение является избыточным.

2. Комитетами НАУФОР по управлению рисками и по бухгалтерскому учету и налогообложению на совместном заседании 30 сентября 2010 г. были подготовлены дополнительные замечания к Положению. В расчет собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг предлагается включать:

1) Основные средства, не являющиеся недвижимым имуществом, программно-аппаратными средствами или транспортными средствами.

2) Иностранные ценные бумаги, не отвечающие требованиям пункта 3.14 Положения, по оценочной стоимости, определенной независимым оценщиком.

3) Векселя, выданные акционерными обществами, акции или облигации которых по состоянию на расчетную дату включены фондовой биржей в котировальные списки «А» (первого или второго уровня) или «Б», для всех организаций, имеющих лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

4) Запасы и затраты организации (в том числе товары, поставка которых осуществляется по заключенным организацией договорам, являющимся производными финансовыми инструментами).

5) Дебиторскую задолженность, возникшую в результате соглашения об отступном или новации, и займы, возникшие в результате новации долга в заемное обязательство. Исходя из сложившейся практики делового оборота, заключение соглашения о новации или отступном обычно не является признаком неудовлетворительного финансового состояния контрагента, а используется сторонами для более гибкого управления активами.

6) Нижеперечисленные собственные средства в полном размере (с коэффициентом «1»):

займы, предоставленные организацией;

сделки РЕПО, отражаемые в бухгалтерском учете как займы. Согласно п. 7 ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации», утвержденного приказом Минфина России от 06.10.2008 № 106н, при формировании учетной политики общества по конкретному вопросу организации и ведения бухгалтерского учета осуществляется выбор одного способа из нескольких, допускаемых законодательством Российской Федерации и (или) нормативными правовыми актами по бухгалтерскому учету. Причем организации - профессиональные участники вправе отражать сделки РЕПО либо как сделки купли/продажи, либо как займы. В последнем случае такие займы учитываются при расчете собственных средств только с коэффициентом 0,1;

дебиторскую задолженность по договорам, являющимся производными финансовыми инструментами;

доходные вложения в материальные ценности;

денежные средства клиентов, переданных иной организации - профессиональному участнику рынка ценных бумаг в рамках договора о брокерском обслуживании;

иностранные ценные бумаги аффилированных лиц организации; банковские вклады в кредитных организациях, аффилированных с организацией;

облигации внешних облигационных займов Российской Федерации или субъектов Российской Федерации;

ценные бумаги, не допущенные к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, в оценке по данным бухгалтерского учета и по расчетной стоимости инвестиционного пая;

переплаты в бюджет и внебюджетные фонды (принимая во внимание, что надежность взаиморасчетов с государством не подвергается сомнению - уровень задолженности контролируется налоговыми органами в рамках процедур налогового контроля, а сроки возврата налогов определены законодательно);

программно-аппаратные средства, без использования которых затруднительно повысить качество предоставляемых клиентам услуг и надежность проводимых операций;

прочую дебиторскую задолженность, которая включает в себя:

- дебиторскую задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками, в состав которой, входят и авансовые платежи по договорам сроком более одного года (в частности, по установке и наладке программного обеспечения);

- дебиторскую задолженность по расчетам с подотчетными лицами и персоналом по прочим операциям (например, возмещение командировочных расходов);

- дебиторскую задолженность по расчету с разными дебиторами и кредиторами, в состав которой входят расчеты с клиентами, которые не могут быть классифицированы как задолженность клиентов по выплате вознаграждения, так как связаны с периодическим отсутствием денежных средств на счетах клиентов к моменту исполнения обязательств по сделкам.

3. Одновременно комитеты предложили:

название строки 100 Расчета размера собственных средств изменить на «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям», в силу того, что у управляющей компании в бухгалтерском учете на счете 19 «Налог по приобретенным ценностям» налог на добавленную стоимость по операциям закрытого паевого фонда не учитывается;

включить в состав дебиторской задолженности «сумму требований по поставке ценных бумаг, не допущенных к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг» с коэффициентом 0,5;

исключить в п. 3.7.6 Положения норму, касающуюся размера требований, принимаемых к расчету собственных средств, в силу того, что дебиторская задолженность по совершенным за счет организации сделкам с ценными бумагами формируется в момент выбытия ценных бумаг и в дальнейшем не изменяется.

НАУФОР выражает готовность участвовать в подготовке и обсуждении указанных и иных изменений в Положение.

С уважением,


председатель Правления
А.В. Тимофеев