Проект Указания Банка России о требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента

28.09.2023

Проект Указания Банка России

«О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента»

Банк России 27 сентября 2023 года опубликовал Проект Указания «О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента»

Как говорится в пояснительной записке, проект подготовлен в целях включения в периметр существующих нормативов покрытия рисков клиентов опционных договоров, ограничения рисков «начинающих» инвесторов в части маржинальной торговли, а также совершенствования действующего правового регулирования.

В проекте сохранены подходы, заложенные в Указаниях Банка России № 4928-У и № 5636-У. При этом предусматриваются следующие основные изменения по сравнению с Указанием Банка России № 5636-У:

1) требования существующих нормативов покрытия рисков клиентов (НПР1, НПР2) распространяются на опционные договоры. В этой связи пересматриваются порядок определения стоимости портфеля клиента, начальной маржи (с учётом нелинейной функции стоимости опционных договоров), определяется порядок включения опционных договоров в множества с зависимыми ценами.

2) устанавливается новая категория клиентов, являющихся физическими лицами – клиенты с начальным уровнем риска (КНУР), для которой максимальный размер плеча снижен относительно доступного сейчас, а также обязанность брокера информировать таких клиентов, что исполнение их поручений может привести к совершению сделки, приводящей к возникновению непокрытой позиции клиента.

К категории КНУР брокер будет относить клиента – физическое лицо, если указанный клиент не отнесен к категории клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска (КСУР или КПУР).

При этом к категории КСУР брокер сможет отнести клиента, если с момента совершения брокером за его счет первой сделки, приводящей к возникновению непокрытой позиции, прошло не менее 1 года, и не менее 5 календарных дней за 1 год за счет указанного клиента брокером (брокерами) заключались договоры с ценными бумагами и (или) договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, к категории КСУР или КПУР – при соблюдении условия, предусмотренного абзацем вторым или третьим пункта 30 Указания Банка России № 5636-У, либо если клиент признан брокером квалифицированным инвестором.

Кроме того, с целью исключения случаев закрытия позиций действующих клиентов – физических лиц, в Проект включена стабилизационная оговорка (если договор о брокерском облуживании заключен до 30.09.2024 включительно и на 30.09.2024 указанный клиент отнесен этим брокером к категории КСУР или КПУР, он считается отнесенным соответственно к категории КСУР и КПУР в соответствии с Проектом).

• Скачать пояснительную записку

• Скачать проект Указания

НАУФОР до 6 октября включительно проводит со своих членов сбор замечаний и предложений к проекту, для их передачи в НАУФОР нужно заполнить форму  и отправить ее на почту Ольге Родзяновой rodzyanova@naufor.org