Законопроект о квалификации инвесторов на рынке ценных бумаг внесен в Госдуму - Интерфакс,

29.12.2018

Группа депутатов во главе с руководителем комитета по финансовому рынку Анатолием Аксаковым внесла в Госдуму законопроект о новой квалификации инвесторов на рынке ценных бумаг.

Документ опубликован в электронной базе данных нижней палаты парламента.

Согласно поправкам в закон "О рынке ценных бумаг" предусматривается введение четырех категорий инвесторов: неквалифицированные (особо защищаемые и простые) и квалифицированные (простые и профессиональные) инвесторы. Для каждой категории инвесторов определены не только объемы инвестирования, но и инструменты, которые вправе предлагать им профессиональные брокеры. Законопроект предлагает ввести обязательную сдачу экзамена даже для неквалифицированных инвесторов.

КВАЛИФИЦИРОВАННЫЙ ИНВЕСТОР

Проектируемая статья 51.9 закона о рынке ценных бумаг предлагает ввести две подкатегории квалифицированных инвесторов: простой квалифицированный инвестор и профессиональный квалифицированный инвестор.

Физическое лицо может быть отнесено к категории простого квалифицированного инвестора в случае, если есть соответствие хотя бы одному из следующий требований:

1) опыт работы, в должности, замещение которой требует согласования с ЦБ, либо имеет опыт работы не менее 2 лет в финансовой организации, являющейся квалифицированным инвестором;

2) физлицо не менее 1 года совершало сделки с ценными бумагами или заключало договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее 6 млн рублей;

3) размер активов такого лица на дату принятия решения об отнесении его к категории простых квалифицированных составляет не менее 10 млн рублей;

4) сумма денежных средств или иных активов, переданных брокеру клиентом, либо переданных в индивидуальное доверительное управление или стоимость инвестиционных паев составляет не менее 1,4 млн рублей, а также имеется опыт совершения сделок с ценными бумагами или деривативами за последние 6 месяцев в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок должна составлять не менее 6 млн рублей;

5) сумма денежных средств или иных активов клиента, не находящихся у лица, осуществляющего категоризацию инвесторов на дату принятия решения о признании лица простым квалифицированным инвестором составляет не менее 1,4 млн рублей, а также имеется опыт совершения сделок с ценными бумагами или деривативами за последние 6 месяцев в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок должна составлять не менее 6 млн рублей.

Профучастники вправе совершать с простым квалифицированным инвестором сделки по приобретению любых ценных бумаг или деривативов, при условии предоставления инвестору информации о характеристиках таких финансовых инструментов и рисках, связанных с совершением операций.

К категории профессионального квалифицированного инвестора могут быть отнесены физические лица, которые соответствуют хотя бы одному из следующих требований:

1) имеет соответствующий требованиям ЦБ квалификационный сертификат;

2) физлицо не менее 3 лет совершало сделки с ценными бумагами или деривативами за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок должна составлять не менее 6 млн рублей;

3) имеет опыт работы не менее 3 лет, связанный с обращением ценных бумаг или иных финансовых инструментов в финансовой организации, которая является квалифицированным инвестором;

4) размер активов лица на дату принятия решения об отнесении лица к категории профессиональных квалифицированных инвесторов составляет не менее 50 млн рублей.

Брокеры и управляющие вправе совершать с профессиональным квалифицированным инвестором - физическим лицом сделки, направленные на приобретение любых ценных бумаг и деривативов, маржинальные сделки. Профессиональному квалифицированному инвестору по умолчанию доступны любые финансовые инструменты.

Юридическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, в случае, если оно является коммерческой организацией и отвечает ряду требований ЦБ по собственному капиталу, размеру выручки, другим финансовым показателям. Также определен перечень организаций, которые относятся к квалифицированным инвесторам в силу федерального закона.

НЕКВАЛИФИЦИРОВАННЫЙ ИНВЕСТОР

Проектируемая статья 51.8 закона о рынке ценных бумаг вводит определение неквалифицированного инвестора, который в свою очередь может быть особо защищаемым неквалифицированным инвестором и простым неквалифицированным инвестором.

По общему правилу любое физическое лицо является особо защищаемым неквалифицированным инвестором. Средства таких инвесторов по умолчанию могут вкладываться только в наиболее простые и наименее рискованные финансовые инструменты. Брокеры вправе совершать с такими инвесторами сделки с ценными бумагами из первого и второго котировального листа биржи (за исключением коммерческих облигаций), сделки с не ограниченными в обороте паями ПИФов, а также сделки с иностранной валютой и драгоценными металлами, заключаемые на бирже.

Простым неквалифицированным инвестором может быть признано физическое лицо, которое соответствует хотя бы одному из указанных требований:

1) сумма денежных средств такого физического лица или стоимость приобретенных для него финансовых инструментов составляет 400 тыс. рублей или более и находится в распоряжении лица, осуществляющего категоризацию инвесторов;

2) физическое лицо сдало квалификационный экзамен на официальном сайте биржи либо саморегулируемой организации (СРО) в сфере финансового рынка. При этом такое физическое лицо становится простым неквалифицированным инвестором в отношении тех финансовых инструментов либо маржинальных сделок, в отношении которых оно осуществило сдачу квалификационного экзамена;

С простым неквалифицированным инвестором предлагается разрешить совершать все сделки, которые разрешены для особо защищаемых инвесторов плюс маржинальные сделки, а также сделки по итогам прохождения простым неквалифицированным инвестором тестирования. Оно должно проводиться брокерами по каждому финансовому инструменту в отдельности в порядке, установленном базовым стандартом СРО.

Обязанность по проведению категоризации инвесторов и проверке соответствия инструмента категории инвестора возлагается на брокера, форекс-дилера, управляющую компанию, банк или страховую организацию.

Брокер несет ответственность перед физлицом за причиненные убытки, которые возникают в результате совершения с гражданином сделок без предварительной категоризации или сделок, не подходящих его категории.

По мнению авторов законопроекта, его принятие приведет к повышению уровня доверия граждан к финансовому рынку и притоку частных инвестиций в экономику. "При этом использование гражданами инструментов финансового рынка в первую очередь должно быть направлено на удовлетворение их потребностей и осуществляться с обеспечением надлежащего уровня защиты прав потребителей финансовых услуг", - говорится в пояснительной записке к документу.

В случае принятия законопроект вступит в силу через 365 дней после официального опубликования.