Инвесторов разведут по счетам - Коммерсантъ, 14 февраля 2013

14.02.2013

Налоговые льготы изымают из налоговых схем

Проблемой привлечения новых клиентов на рынок коллективных инвестиций всерьез озабочены в профессиональной ассоциации участников фондового рынка. Предложение о введении для частных инвесторов индивидуальных счетов с налоговыми льготами обсуждается с Минфином. По оценкам участников рынка, новый инструмент, возможно, увеличил бы число не только мелких инвесторов, но и крупных мошенников.

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) продолжает работу над поправками в налоговое законодательство, направленными на стимулирование внутреннего инвестиционного спроса. В августе прошлого года предложения НАУФОР имели вид инициативы по созданию индивидуальных пенсионных счетов (см. "Ъ" от 23 августа), теперь предполагается, что продукт будет адресован всем возрастным категориям экономически активных граждан, рассказали в ассоциации.

Помимо ухода от пенсионной тематики (которая выглядит логично, ведь срок действия счетов никак не привязан к пенсионному возрасту) НАУФОР добавила к своей концепции новый тип инвестиционного счета. Ранее предлагалось доходы, направляемые инвестором на такой счет, освобождать от НДФЛ, а 13% взимать с полученного инвестдохода после закрытия счета. Если инвестор закрыл счет ранее оговоренного срока, ему придется заплатить 35% от инвестдохода, а если инвестдоход не был получен, то он компенсирует сумму полученного ранее налогового вычета. Теперь НАУФОР предлагает ограничить максимальную сумму взноса на такой счет 400-600 тыс. руб. в год. Кроме того, НАУФОР предлагает ввести инвестиционные счета второго типа, максимальный взнос на него может быть 1 млн руб. в год, вычет по НДФЛ на него предоставляться не будет. Однако при закрытии счета (не менее чем через пять лет) инвестиционный доход освобождается от налога, при досрочном прекращении договора налоговая ставка составит 13%.

"Все разумные инициативы, направленные на привлечения клиентов, будут одобрены управляющими",— оценивает инициативу НАУФОР начальник инвестиционного управления компании "Райффайзен Капитал" Игорь Кобзарь. В Швейцарии индивидуальные инвестиционные счета есть примерно у 7% экономически активных граждан, указывает президент Национальной лиги управляющих Дмитрий Александров. По официальной статистике, экономически активных граждан в России около 80 млн, и открытие счетов хотя бы 0,5% из них дало бы брокерам и управляющим 400 тыс. новых клиентов, примерно столько граждан сейчас вкладывают средства в паевые инвестиционные фонды.

Впрочем, отнюдь не налоги и отсутствие таких счетов тормозит спрос на инвестиции. Большинство просто испытывают недоверие к фондовому рынку, говорит управляющий директор УК БКС Владимир Солодухин. Только за прошедший январь пайщики вывели из открытых фондов почти 360 млн руб. (см. "Ъ" от 5 февраля).

Кроме того, эксперты видят опасность использования нового инструмента в различных налоговых схемах. Самая простая могла бы выглядеть так. Гражданин относит на инвестиционный счет 500 тыс. руб. и получает 65 тыс. руб. в виде налогового вычета (13%). Затем он закрывает счет, декларирует полученный инвестдоход 10 руб. и платит с него 35% "штрафного" налога (3,5 руб.). В НАУФОР отмечают, что вместе с регуляторами еще будет обсуждаться вопрос о том, как избежать рисков подобных злоупотреблений. Предправления НАУФОР Алексей Тимофеев сообщил, что предложения ассоциации сейчас обсуждаются в Минфине.

Мария Яковлева

Читать на kommersant.ru