Инвестиционных советников накажут за плохие рекомендации - Forbes, 17 декабря 2018

17.12.2018

За некачественные советы инвестконсультантов могут оштрафовать или выгнать из саморегулируемой организации, тем самым лишив возможности заниматься профессиональной деятельностью

Инвестиционных советников будут наказывать за плохие советы, рассказал на встрече с журналистами президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев. Согласно поправкам в закон «О рынке ценных бумаг», который вступает в силу 21 декабря, под инвестиционным консультированием понимаются персональные рекомендации в отношении ценных бумаг, которые предназначены для конкретного инвестора, а не для группы клиентов.

По словам Тимофеева, ответственность для советников предусмотрена за рекомендации, не соответствующие индивидуальному инвестиционному профилю клиента. Это, например, советы о вложениях в слишком рискованные активы, которые затем принесли клиенту убыток. Также советников накажут за очевидно некачественные рекомендации, которые не согласуются с рыночными тенденциями и советами других участников рынка. «Советник должен быть компетентным и давать соответствующие интересам клиента советы. За нарушение этих двух требований он будет отвечать», — пояснил Тимофеев.

Клиент сможет подать в суд на недобросовестного консультанта и потребовать финансовой компенсации за ущерб, причиненный некачественными инвестиционными рекомендациями. Полномочия по наказанию советника-нарушителя будут также у ЦБ и саморегулируемой организации (СРО), в которой, согласно закону, консультанты должны состоять.

«Закон предусматривает включение советников в реестр ЦБ и обязательное членство в одной из СРО. Ответственность за контроль над соблюдением закона будет на ЦБ в части закона и на СРО — в части соблюдения стандартов. Таким образом, и у СРО, и у ЦБ есть право лишить компанию или индивидуального предпринимателя возможности осуществлять эту деятельность. СРО может исключить лицо из своей организации. Также у ЦБ есть штрафы общего характера», — объяснил Тимофеев.

К середине следующего года НАУФОР планирует подготовить базовый стандарт для инвестиционных консультантов, в котором будет четче прописано, какие услуги относятся к инвестиционному консультированию, а какие — нет. Именно на этот документ должны будут ориентироваться участники рынка.

До разработки стандарта ориентиром для финансовых консультантов будут разъяснения Банка России, обнародованные в октябре. Согласно им, деятельность по инвестиционному консультированию отличается наличием договора об оказании такого рода услуг, а также персонализированным характером.

Управляющий партнер юридической компании «УК Право и бизнес» Александр Пахомов отмечал в разговоре с Forbes весной, что текущее законодательство в России позволяет привлечь автора недобросовестной рекомендации к ответственности лишь в одном случае — если тот умышленно сокрыл от клиента информацию о возможном дефолте эмитента и при этом брокер получал от него вознаграждение за предложение бумаг в рамках инвестплана. Однако факт сокрытия еще надо доказать.

Качество инвестаналитики — актуальная проблема не только для России, но и для Запада. В январе 2018 года в Евросоюзе вступила в силу директива «О рынках финансовых инструментов» MiFID II, кардинально поменявшая правила игры. Теперь сейлзы из брокерских и инвестиционных компаний Европы могут бесплатно предоставлять клиентам только общую аналитику, а четкие торговые идеи для клиентов поставляются только на платной основе.

Людмила Петухова

Подробнее на сайте Forbes