Проактивный надзор ЦБР дорого обходится участникам рынка - глава НАУФОР, Рейтер, 20 января 2019

30.01.2019

Проводимая Центробанком расчистка финансового сектора от недобросовестных и слабых игроков - брокеров и управляющих - завершается, сказал в интервью Рейтер глава Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев, добавив, что и некоторые добросовестные компании вынуждены уходить.

Среди оставшихся на рынке игроков есть участники, которые не справляются с возросшей регулятивной нагрузкой ЦБР - они вынуждены отказываться от лицензий самостоятельно и уходить из сектора: издержки на поддержание постоянного диалога с регулятором зачастую превышают расходы на ведение и развитие бизнеса.

Центробанк в начале 2019 года отчитался, что завершил расчистку финансового рынка России от слабых и недобросовестных игроков и в ближайшие три года сосредоточится на предупреждении проблем у тех участников рынка, которые остались.

По оценке НАУФОР, каждый год за последние пять лет с рынка уходило по 10 процентов участников, как в индустрии посредников - брокеров и индивидуальных управляющих - так и в индустрии коллективных инвестиций - управляющих компаний паевых инвестиционных фондов.

“Если говорить о числе компаний, то за это время с рынка ушло около 40 процентов игроков, правда, в основном небольшие компании, не так заметные в объёме рынка услуг или активов под управлением”, - сказал Тимофеев.

Эти темпы чуть ниже, чем темпы расчистки банковского сектора - там за пять лет с рынка ушла половина игроков, число банков в России сократилось с порядка 900 до 440 на начало текущего года.

“Мы надеялись на то, что статистика уже 2018 года подтвердит прекращение процесса уменьшения индустрии, но по факту мы видим, что прошлый год был таким же, как и предыдущие”, - сказал Тимофеев в ответ на вопрос о том, завершилась ли зачистка сектора.

Кроме недобросовестных и слабых игроков зачастую с рынка уходят те, кто не справляется с новыми правилами игры.

“Некоторые уходят из-за регулятивной нагрузки – у нас по-прежнему недружелюбная регулятивная среда для малых игроков. К сожалению, для небанковских финансовых организаций до сих пор не реализована концепция пропорционального регулирования. В результате для маленькой компании регуляторная нагрузка сопоставима и даже превосходит расходы, которые связаны с ведением бизнеса и развитием, это плохо”, - сказал Тимофеев.

“Важно и то, что новый надзорный стиль Банка России предполагает поддержание с ним постоянного диалога – это тоже высокие издержки, которые не все компании могут себе позволить. Этот проактивный надзор предполагает постоянное взаимодействие с Банком России, лишь отчасти зависит от пропорциональности регулирования, основан на стремлении Банка России понимать все происходящее в финансовых организациях, касается широкого круга вопросов, в том числе их бизнеса”.

Если раньше проверки брокерского сообщества регулятором носили разовый характер, были тематическими, плановыми или при возникновении оснований (жалоб), то с переходом к проактивному надзору проверка ЦБ фактически становится постоянной.

“Надо понимать, что поддерживать диалог с Банком России в нужном темпе тяжело, дорого и сопряжено с риском ошибок, за которые он наказывает”, - сказал Тимофеев.

ЦБР теперь требует от поднадзорных не только отвечать на запросы и выполнять предписания регулятора, но и предоставлять информацию о некоторых операциях, отвечать на вопросы, связанные с бизнес-решениями и стратегией.

Первый зампред ЦБР Сергей Швецов говорил, что с введением пропорционального подхода в регулировании нагрузка на малых игроков снизится, а проверяющие будут сфокусированы на крупных и проблемных компаниях.

“Пропорциональное регулирование, которое мы ждём, адаптировано к масштабу деятельности компаний и рискам, которые те создают. Идет процесс подготовки нормативных актов на этот счет - в течение этого года, я полагаю, они будут приняты”, - сказал Тимофеев.

ЦБР опубликовал доклад на эту тему и указал, что всех участников рынка поделит на три категории - крупные, средние и малые. Для брокеров категория определяется в зависимости от объема совершаемых сделок и количества клиентов.

Системно значимых брокеров, которые, по аналогии с банками, могут рассчитывать на специальные меры поддержки со стороны регулятора, Центробанк не нашел. Тимофеев с этим согласен.

“Мы согласны с этой оценкой, нет брокера, чей сбой нарушил бы функционирование всего рынка, отчасти это связано с природой этой услуги. Там к крупным компаниям почти такие же надзорные требования, как к системно значимым. Самая красивая девушка в деревне необязательно, что вообще красива. Так же и брокеры, крупные и очень крупные есть, но не обязательно системно значимые. Достаточно регулирования, которое им адресовано, как крупным финансовым компаниям”, - сказал глава НАУФОР.

Он уверен, что с введением пропорционального подхода крупным брокерам не придётся увеличивать капитал: “Нет, пропорциональность регулирования не будет сопряжена с повышением требований к капиталу”.

Елена Фабричная

Подробнее на сайте Reuters