НАУФОР и НФА направили в ЦБ РФ и Госдуму свои предложения по изменению законопроекта о квалификации инвесторов - Интерфакс, 9 октября 2019

09.10.2019

Москва. 9 октября. ИНТЕРФАКС - Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Национальная финансовая ассоциация (НФА) направили совместное письмо в Банк России и думский комитет по финансовому рынку с предложениями к проекту закона о категоризации инвесторов, говорится в сообщениях двух саморегулируемых организаций (СРО).

Как сообщалось ранее, законопроект о квалификации инвесторов был принят в первом чтении в мае 2019 года. Согласно принятым поправкам, предусматривается введение четырех категорий инвесторов: неквалифицированные (особо защищаемые и простые) и квалифицированные (простые и профессиональные) инвесторы. Для каждой категории инвесторов определены не только объемы инвестирования, но и инструменты, которые вправе предлагать им профессиональные брокеры. Законопроект предлагает ввести обязательную сдачу экзамена для неквалифицированных инвесторов. Сейчас разрабатываются поправки ко второму чтению.

По мнению профучастников, редакция законопроекта, принятого в первом чтении, существенно ограничивает возможности по инвестированию на финансовом рынке. НАУФОР и НФА поддерживают введение тестирования брокерами своих клиентов - неквалифицированных инвесторов, чтобы определить понимают ли они тот или иной финансовый инструмент. Однако ассоциации предлагают не делить на отдельные категории неквалифицированных инвесторов и расширить для них доступный список инструментов без тестирования.

В частности, СРО предлагают дать возможность неквалифицированным инвесторам приобретать без экзаменов все финансовые инструменты, допущенные к организованным торгам у российских организаторов торговли - как включенных в котировальные списки, так и не включенных в такие списки (за исключением структурных облигаций); паи паевых инвестиционных фондов, кроме тех, которые предназначены для квалифицированных инвесторов; иностранную валюту на организованном рынке; структурные продукты с полной защитой капитала, независимо от того, какая индустрия их предлагает (в том числе с элементами страховых инструментов, облигации, структурные депозиты, ноты и т.д.).

По мнению НАУФОР и НФА, неквалифицированные инвесторы также должны иметь возможность совершать сделки репо "без плеча".

При этом в случаях, когда тестирование должно проводиться, неквалифицированные инвесторы должны иметь право "последнего слова", то есть право настаивать на исполнении поручения даже в случае отрицательного результата тестирования или отказа от прохождения тестирования, без ограничения какой-либо суммой и открытия какого-либо специального счета.

Кроме того, ассоциации считают, что брокер должен иметь право не проводить тестирование, если поручение клиента дано на основании индивидуальной инвестиционной рекомендации.

НАУФОР и НФА предлагают продлить срок вступления в силу закона до двух лет, с 2022 года. Такой срок необходим в целях реализации закона: для разработки нормативных актов Банка России и базовых стандартов саморегулируемой организации, изменения внутренних правил организации, реинжиниринга бизнес-процессов, настройки IT-систем, обучения сотрудников, поясняется в письме