Трансформация счетов - Ведомости, 1 ноября 2023

01.11.2023

С 1 января 2024 г. частные инвесторы смогут открывать индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) нового типа ИИС-3. Соответствующий законопроект Минфин внес в правительство еще 1 июня 2023 г., однако некоторые детали реформы только начинают проясняться. «Ведомости. Капитал» разобрался, как будет работать инструмент и почему может быть интересен инвесторам, как он повлияет на достижение социальных целей государства и стоит ли отказываться от прежних версий ИИС в пользу новой.

Основной стимулирующий инструмент для частных инвесторов – ИИС, появившийся восемь лет назад, – реформируется. 18 октября 2023 г. в Госдуму внесли поправки в Налоговый кодекс, регламентирующие «конвертацию» существующих версий инструмента (ИИС-1 и ИИС-2) в новую. Предполагается, что будет засчитан срок ведения старых счетов – до трех лет.

Инвестор сможет не платить НДФЛ за продажу акций по истечении стольких лет, сколько его старому счету «не хватило» до пятилетнего срока. Именно столько требуется владеть ими, чтобы получить льготу. Если ИИС-1 или ИИС-2 «работали» один год, то налоговый вычет будет положен через четыре года, если два – то через три и т. д. Если старый ИИС старше трех лет (четыре–семь), то в новом из них все равно зачтутся только три года владения.

Кроме того, 23 октября 2023 г. стало известно о том, что подготовлен законопроект, назначающий налоговыми агентами по операциям с ценными бумагами операторов финансовых платформ. Таким образом, станет возможным открытие счетов ИИС и через финансовые маркетплейсы. Если законопроект будет принят, то он коснется уже нового типа счета – ИИС-3.

Сроки действия новых счетов будут поступательно увеличиваться. Так, с 2024 по 2026 г. срок ИИС-3 будет равен пяти годам. В дальнейшем с 2027 по 2031 г. к сроку прибавляется по одному году в каждом новом году вплоть до 10 лет. При этом в отличие от предыдущих версий ИИС счетов нового типа может быть три. Налоговые стимулы станут представлять собой комплекс льгот по ИИС-1 и ИИС-2: право на вычет за пополнение счета (с суммы до 400 000 руб.) и право на возврат НДФЛ с дохода по окончании срока действия счета. Старые типы счетов можно открывать до 31 декабря 2023 г. Потом это станет невозможно.

Инвестор может продолжать пользоваться старым типом ИИС, если не хочет «конвертировать» его в новый. Налоговые льготы он получит по прежним правилам. Однако при этом ему придется оставаться на обслуживании у того брокера, который открыл ему этот счет. Открыть ИИС-3, одновременно продолжая использовать ИИС-1 или ИИС-2, не получится.

Введением нового инструмента решается две задачи – операционная и стратегическая. Первая направлена на «ревизию» условий ИИС-1 и ИИС-2 и их синхронизацию, рассказал председатель комитета по финансовым рынкам «Опоры России» Павел Самиев. По его словам, учтены все основные льготы счетов первых двух типов, возможности перехода от брокера к брокеру, уточнены форматы и правила изъятия средств и т. д.

Вторая задача гораздо более объемная и сложная. Так, заместитель министра финансов Алексей Моисеев в июне объяснял идею необходимостью формировать систему долгосрочных сбережений граждан, стимулировать и поощрять их. «По сути, благодаря ИИС-3 государство при помощи банков и прочих финансовых организаций может продавать длинный госдолг гражданам», – подчеркнул руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Андрей Ванин.

Кроме того, по мнению Моисеева, старые ИИС уже исчерпали свои возможности: «Значительная часть ИИС на брокерском обслуживании остаются пустыми и используются только для получения налогового вычета в конце срока, что расходится с нашими целями». Эффект от введения ИИС действительно оказался не столь сильным, как ожидалось, подтвердил президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев.

Общее число ИИС во II квартале 2023 г. составило 5,6 млн, следует из статистики Банка России. Из них, по данным НАУФОР, на текущий момент зафондировано около 1,8 млн счетов. «Тем не менее ИИС сыграли и играют значимую роль для самых мелких инвесторов, выбирающих между депозитами и рынком ценных бумаг, поскольку на трехлетнем периоде и при самой консервативной стратегии добавляют 3,3% в год чистой доходности по сравнению с депозитами. Именно для таких инвесторов ИИС работают хорошо», – сказал Тимофеев.

Руководитель образовательной программы «Экономика» «РАНХиГС Санкт-Петербург» Дмитрий Десятниченко полагает, что достижение целей реформы при условии 5–7-летнего горизонта минимального удержания средств на счетах может быть достаточно реалистичным. Однако «10-летний горизонт вложения в сегодняшних условиях представляется существенным сдерживающим фактором при популяризации ИИС третьего типа».

Регуляторы исходят из возможности расширения «продуктового набора» для инвестиционного вычета, напомнил Тимофеев. Как предполагается, 400 000 руб. вычета можно будет использовать для взносов не только на ИИС-3, но и в негосударственные пенсионные фонды (НПФ) или для приобретения долевого страхования жизни (ДСЖ). «Сегодня реформа ИИС оказалась тесно связана с реформой стимулирования взносов в НПФ и страхования по ДСЖ, хотя это очень разные инструменты. Возможно, в НПФ люди и понесут средства на 10–15 лет, а вот на рынок ценных бумаг – нет», – считает президент НАУФОР.

Прежде всего – усиленным налоговым стимулом. Вычеты будут полагаться и «на входе», и «на выходе». При этом освобождение от НДФЛ, возможно, распространится на доход от операций в пределах 30 млн руб. – такую поправку в закон предлагал в июне 2023 г. Минфин. Впрочем, оценить привлекательность комбинации вычетов для инвесторов предстоит в течение первых трех лет, когда будет разрешено открывать пятилетние ИИС-3, указал Тимофеев.

Кроме того, у ИИС-3 отсутствую